450億ドルのヘッジファンドが一晩で崩壊したとき、誰かがその残骸を回収するだろう。この場合、その人物はケン・グリフィンだった。
シタデルのウェリントンマルチストラテジー・ファンドは、元OpenAI研究者であるレオポルド・アシェンブレナーが運営するAI専門ヘッジファンドであるSituational Awarenessのパブリックエクイティポートフォリオの大量取得後、7月に5.9%の利益を記録した。このポートフォリオの評価額は約160億ドルで、一晩中の急激な売却により、推定10%のディスカウントで購入された。
この動きにより、ウェリントンの今年のリターンは12％に達しました。
状況認識が450億ドルから強制売却へと至った経緯
2026年初頭、Situational Awarenessの運用資産は450億ドルまで成長した。
AIインフラ株の広範な売却により、ファンドのレバレッジポジションが打撃を受け、最大67%の損失を記録しました。証拠金圧力が耐え難いレベルに達したため、Situational AwarenessはSK Hynix、Bloom Energy、CoreWeaveなどの企業に大きな保有資産を含む公開株式ポートフォリオの大部分を売却せざるを得ませんでした。ファンドはAnthropicへのステークなどの非公開投資は維持しましたが、公開市場のポジションは手放す必要がありました。
清算は7月30日前後の夜間オークションで完了しました。シタデルが買主として参入しました。
シタデルのパニックから利益を上げるための手順
160億ドルのポートフォリオに10％の割引を適用すると、シタデルは他の誰も流動性を提供しなかったタイミングで流動性を提供することで、約16億ドルの即時紙面上の価値を獲得したことになる。ウェリントンの月間リターン5.9％は、強制売却圧力が除去された直後に取得した株式が回復し始めたことを示唆している。
見逃されている暗号通貨のつながり
Situational Awarenessは、以前、IRENやRiot Platformsを含むBitcoin鉱山企業に保有資産を保有していました。これらの企業は、AIインフラと暗号通貨鉱山の境界線上に位置しています。
シタデルは、強制売却者からこのような大規模なポートフォリオを吸収することで、AI株に対する大きな下落圧力を効果的に除去し、市場参加者はこれをセクターへの信頼回復を助ける安定化イベントと解釈している。