ケン・グリフィンのシタデルは、元OpenAI研究者レオポルド・アシェンブレナーが運営するヘッジファンド「Situational Awareness」の公開株式ポートフォリオの大部分を購入したと報告されている。この取引は、先月のAI関連株式の広範な売却に伴う大幅な損失を受けたものである。
フィナンシャル・タイムズによると、Citadelは、Situationalのパフォーマンスが7月のAI株売却で悪化した後、割引ポートフォリオを購入した。The Wall Street Journalの以前の報道では、Situationalは7月に約67%下落したが、投資家に送信された書簡の時点では、その年での累計はまだ約80%上昇していた。
主なポイント
- シタデルは、7月にAI関連株で大きな損失を出した後、シチュエーショナル・アウェアネスの公開株式ポートフォリオの大部分を購入したと報告されている。
- 報道では、貸し手の証拠金追加要求に対応する必要性を含む流動性圧力が指摘されているが、ロイターは特定の株式売却前に正式な証拠金追加要求が発出されたかどうかを確認できていない。
- SECの提出書類によると、Situationalは3月31日時点で、Sandisk、CoreWeave関連の露出、Bloom Energyに対する公的ステークを保有しており、大規模なBitcoinマイニングシェアポートフォリオも保有しています。
- シタデルの取引に含まれていた具体的な保有資産や、マイナーの保有資産の一部が保持されたかどうかは、まだ明確になっていません。
AIの売却からポートフォリオの売却へ
報告された買収は、AIインフラおよび関連取引に集中していたヘッジファンドが著しい株式減損に見舞われた後に発生した。フィナンシャル・タイムズは、Situation Awarenessが7月のAI株式市場の急落で大きな損失を被った後、Citadelがこのポートフォリオを割引価格で購入したと報じた。
主要なメディアが説明した出来事の流れによると、流動性が制約要因となった可能性がある。The Wall Street Journalは、Situationalが貸主からの証拠金追加要求に対応するため現金を必要としていたと報じた。その口座では、同ファンドは水曜日の遅い時間に、GreenoaksとSequoia Capitalが主導するグループにAnthropicの株式35億ドルを売却することに合意したが、その後、Citadelが主導するポートフォリオ取引の条件を合意した後に、その取引から撤退した。
ロイターは別途、シチュエーショナルのAI株式の急落後にシタデルが同社の大部分の株式保有を購入したと報告し、レバレッジを効かせたポートフォリオと株式売却の詳細を説明した。ロイターは、アンソロピック関連の売却交渉の前に正式な証拠金追徴が発令されたかどうかを確認できなかったとも述べた。ロイターは、シチュエーショナルがアンソロピックへの露出を含む約100億ドルの株式およびプライベート投資を保有し続けていると追加した。
保有資産における7月の損失の状況
状況認識のポートフォリオに関連する複数の株式が、7月に大幅に下落したと報告されています。報道で引用されたYahoo Financeのデータによると、サンディスクは木曜日に26%上昇した後も、その月で約44%下落しました。コアウェイブは7月にほぼ26%下落し、ブルーム・エナジーは同データセットによると約32%下落しました。
これらの月次減少は、保有資産が集中していると市場のストレスが拡大する可能性があることを示している一方で、特定の企業固有の問題ではなく、テーマ全体の価格の歪みが発生した場合、「割引」された期間でのポートフォリオ売却が取引相手にとって魅力的になる理由も示している。
SECの提出書類は、AIインフラとBitcoinマイニングへの露出を示唆している
Situation Awarenessの米国証券取引委員会（SEC）への提出書類によると、3月31日時点でSandisk、CoreWeave、Bloom Energyの少なくとも3社に直接株式保有資産を保有していることが示されている。SECの文書は、7月の引き下げ以前に保有されていた公開株式部分を裏付けるために使用されている。
同じ届出書には、Iren、Core Scientific、Riot Platforms、およびCleanSparkを含む7社のBitcoin(BTC)鉱山企業の株式が約11億1千万ドル分含まれていることが示された。Cointelegraphは以前、この戦略が電源供給装置やデータセンターのサイトを再利用することで、AIおよび高性能コンピューティングへの需要の恩恵を受ける鉱山企業への露出を含んでいると報告していた。
今回の報告では、投資家にとって重要な未解決の問いは範囲である：シタデルの取引に含まれた具体的な株式がどれであるかは明確ではなく、公開株式ポートフォリオの売却後、シチュエーショナルがBitcoinマイナーの保有資産をどれだけ保持したかについても不透明である。
なぜこの取引がレバレッジリスクの変化を示唆する可能性があるのか
ヘッジファンド業界全体の報道において、このような状況でのテーマは、投資家の長期的な見通しではなく、レバレッジと証拠金要件が急激に動く株式市場とどのように相互作用するかです。証拠金追加要求と現金の必要性に関する報道は、ファンドが変動率の中で保有資産を維持する能力が制約されていたことを示唆しています。
同時に、公開されている情報と財務的に決定的な情報との間の非対称性は依然として存在する。Reutersが、特定の取引前に正式な証拠金追加要求が発出されたかどうかを確認できなかったと指摘しているのは、条項書、貸主との議論、および担保の仕組みが関与する場合、外部者がリアルタイムで検証できる範囲に限界があることを示している。
暗号資産関連戦略を追っている読者にとって、この記事は「AI」と「暗号資産インフラ」の曝露がますます相互に結びついていることを示している。Situationalが報告したAI関連の株式保有とBitcoinマイナー株の曝露は、より広範な市場の現実を反映している。電力、コンピューティング、インフラの展開に対する需要は、従来の株式投資、AIの物語、および暗号資産マイニング事業を結びつける可能性がある。
取引が報告された後のアイテムを確認してください
投資家は、Citadelがどの資産を取得したか、Situationalがマイナーの保有資産を任何残したか、そして7月の変動率後に同ファンドの残る100億ドルの報告済み株式および非上場投資がどのように推移するかに注目すべきです。追加の届出や確認が到着するまで、実用的な教訓はシンプルです：レバレッジがテーマ別下落と重なると、長期的な視点では依然として強固に見えるファンドであっても、ポートフォリオからの退出が迅速に発生する可能性があります。
この記事は、Crypto Breaking Newsで originally 以下のように掲載されました：Citadel、AI売却後、最も状況認識ポートフォリオを蓄積 — あなたの信頼できる暗号資産ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報のソース。