主要な洞察：
- ステーブルコイン発行元が2025年第四四半期の堅調な業績を発表後、Circleの株価は35%上昇し、USDCの採用は72%増加した。
- コインベイス（COIN）は13.5％上昇し、ストラテジー（MSTR）は8.8％上昇しました。これは拡大計画と暗号資産市場の回復によるものです。
- ストラテジー（MSTR）は、時価総額の14％がショートされていることから、現在最もショートされている大手米国株となっています。
2月25日の水曜日の取引セッション中、ウォールストリートでは、Strategy（MSTR）、Circle（CRCL）、Coinbase（COIN）などのトップの暗号資産関連株が活発に動きました。Bitcoinの価格が2日間で10％上昇したことを受けて、暗号資産市場のブルマーケットムーチェンが再び高まっています。2025年第4四半期に、USDCを発行するCircleは、前年同期比77％の収益増を記録しました。
Crypto Stock Circle (CRCL)が35%跳ね上がり、ヘッジファンドに5億ドルの損失をもたらす
2月25日、circle（CRCL）の株価は四半期利益が強かったことを受けて35％上昇しました。この急騰後、10x Researchの研究者たちはヘッジファンドがショートカバーで5億ドルの損失を被っていると指摘しました。
収益結果が初期の触媒となったが、市場アナリストは、この反発の規模は主にポジション構築によって駆動されたと述べた。発表前にヘッジファンドはCircleに大きなショートポジションを構築していた。2026年2月20日の市場更新では、この状況が高確率のショートカバーのリスクを抱えていると指摘されていた。
2月21日付の後続レポートでは、Circle株が最高のテクニカルセットアップとして注目されました。アナリストたちは、IQMMジェニアスマネーマーケットETFでの資産急増を指摘し、数日で180億ドルを調達したと述べました。この流入の速度と規模が、このバイシャルな見通しを生み出しました。
USDC ステーブルコイン発行元のCircleは、2025年第4四半期に主要な指標において堅調な成長を報告しました。USDCの採用拡大と準備金収入の増加が主な成長要因でした。
年末時点で循環中のUSDCは753億ドルに達し、前年比72%増加しました。第4四半期のUSDCのオンチェーントランザクション量は11.9兆ドルにのぼり、247%の急増を記録しました。
さらに、サークルの当四半期の総収益および準備金収入は7億7000万ドルとなり、前年同期比77%増加しました。第4四半期の継続事業からの純利益は1億3300万ドルに大幅に増加し、前期間より1億2900万ドル増加しました。
サークル株の急騰は、Coinbase（COIN）およびMSTR株の大幅な変動率と一致しました。したがって、Coinbase株は2月25日に13.5%上昇し、MSTR株は昨日の取引セッションで8.8%上昇しました。
暗号資産株式Coinbase（COIN）が拡大により13％上昇
仮想通貨取引所Coinbase（COIN）は、株式取引およびETF取引を導入することで、ポートフォリオを拡大しています。これは、同社が「オールインワン」プラットフォームとなり、Robinhoodなどの競合他社と競争するための計画の一環です。
このリリースにより、ユーザーは米国上場株式およびETFを直接取引できるほか、仮想通貨の取引も可能になります。取引は月曜日から金曜日まで24時間利用でき、手数料は無料です。ユーザーは米ドルまたはUSDCで取引を資金調達でき、1ドルから株式の小数点持ち分購入が可能です。
2月25日、Coinbaseの株価は13.5%上昇し、終値は184ドルとなりました。ただし、COIN株は2026年年初以来まだ22%下落しています。
暗号資産取引所のCoinbaseは、新たに導入された株式取引機能を支援するためにYahoo Financeと提携しました。この機能により、ユーザーは株式の調査から取引所での取引まで、ワンクリックで移行できます。また、Yahoo FinanceはCoinbaseのリアルタイム市場データをそのインターフェースに統合します。
一方、暗号資産アナリストのジャヴォン・マーカスは、COIN株が広がりウエッジパターンから反発したと指摘しました。アナリストによると、これは600ドルへの反発の道を開くものです。
MSTR株はショートカバーの圧力を受けますか？
2月25日、マイケル・セイヨアの戦略のネイティブ株であるMSTRは8%上昇しました。MSTR株は強力な反発の兆しを示しており、2月の安値106ドルから25%上昇しています。
ゴールドマン・サックスのデータによると、ストラテジー（NASDAQ: MSTR）はウォールストリートで最もショートされている大型株となりました。MSTR株のショート利益は、時価総額の約14％に上昇しています。
現在の戦略は、1コインあたり平均$76,020で購入した717,722 Bitcoinを保有しています。Bitcoinが$66,000付近で取引されているため、同社は約$70億の評価損を抱えています。
市場参加者は、ショートポジションの増加が変動率を拡大する可能性があると指摘しています。Bitcoinが強力な反発を示した場合、MSTRにおける重いショート暴露が大幅なショートスクイーズを引き起こす可能性があります。人気アナリストのIncomeSharksは、MSTR株が2026年3月または4月にスーパー・トレンドラインを反転させる可能性があると指摘しました。これは、MSTR株の次なる上昇局面への布石となる可能性があります。
ジェーン・ストリートは最近数ヶ月で、ストラテジー（NASDAQ: MSTR）への露出を大幅に拡大しました。このクオンツ取引企業は、ステークを約473％増やしました。最新の開示によると、同社は現在、同社の発行済み株式の約7.3％を保有しています。
投稿 Crypto Stocks Circle、Coinbase、MSTRの急騰により5億ドルのヘッジファンドが損失 は、The Market Periodical で最初に掲載されました。