マイクロン・テクノロジーに、850億ドルの価値を持つ新たな競合が登場しました。中国の自社開発DRAM大手である長鑫記憶技術は、中国本土の取引所で過去最大級の半導体IPOとなる約85億ドルを調達し、上海のSTAR市場での取引を開始する予定です。
マイロンの株式は7月15日に約8%下落し、1株あたり約904ドルまで下落しました。
10年でスタートアップから世界第4位のDRAMメーカーへ
2016年に朱一明によって北京の半導体自立推進の一環として設立されたCXMTは、現在世界で4番目に大きなDRAMメーカーである。同社のDRAM市場シェアは2026年第1四半期に約8％に達し、前年比で3倍に増加した。
CXMTは、2025会計年度の売上高を前年同期比156%増の約86億ドルまで伸ばし、初の純利益を達成しました。CXMTの生産能力は、2026年末までに月間約35万枚のウエハ開始量に達すると見込まれており、これはマイクロン自身の出力に近いレベルとなります。
CXMTが適用される場所と適用されない場所
CXMTは、PC、スマートフォン、従来のサーバーに使用される商品用DRAMに特化しています。NVIDIAやAMDのAIアクセラレーターを駆動するプレミアムチップである高帯域幅メモリの生産には手を出していません。
CXMT株のIPO申込需要は当初の見込みをほぼ2倍に上回り、初期株価は8.66元に押し上げられました。
半導体サプライチェーンを注目している投資家にとっての意味
より広い半導体市場もその影響を受けました。AMDやIntelは、CXMTとの直接的な競合が限られているにもかかわらず、圧力を受けました。
CXMTの上場は、供給制約の厳しさにより世界的なDRAM価格が強化されている時期に到来します。IPOによる資金調達額は約85億ドルで、これは追加の製造能力への投資に直接充てられる可能性があります。