Chainalysisは、2025年に主要なパブリックブロックチェーン上で発生した課税対象となる暗号資産取引が世界で少なくとも4570億ドルに達したと推定しています。しかし、同社は、現在の国際的な税務報告ルールでは、その活動の大部分ではなく、ごく一部しか捕捉できない可能性が高いと主張しており、ほとんどのオンチェーン活動が税務当局が利用できるデータフローの外に残ると指摘しています。
Chainalysisのデータによると、米国は推定1,126億ドルを占め、北米が1,346億ドルで全地域の中で最多でした。欧州連合は1,251億ドルで続きます。この分析は、マイニング、ステーキング、貸出などの活動から得られた収益、および6つの主要なブロックチェーンにわたる暗号資産で計測された支払いに焦点を当てており、中央集権的取引所内で行われた活動は除外しています。
主要なポイント
- Chainalysisは、2025年の世界における課税対象となるオンチェーン活動を4570億ドルと推定していますが、その大部分はOECDの暗号資産報告枠組み（CARF）の範囲外です。
- CARF対象取引は、Chainalysisが特定した課税オンチェーン活動の約14％を占め、残りの86％は報告範囲外で発生しています。
- 4570億ドルの推定値には、実現利益とオンチェーン収益源（ステーキング、貸出など）および支払いが含まれますが、中央集権的取引所の取引活動は意図的に除外されています。
- CARFは対象となるプロバイダーに対して、顧客の取引情報と税居住地情報を収集し、国境を越えた情報交換のために税務当局と共有することを要求します。
- CARFは、中央集権的なサービスプロバイダーに結びついた特定可能な仲介者と報告義務を基盤としているため、分散型金融の活動は大部分が把握されないままとなる可能性があります。
グローバルなオンチェーン課税問題は、CARFがカバーできる範囲をはるかに上回る
Chainalysisのレポートは、課税対象となる暗号資産の行動がオンチェーンで広範に分散しているのに対し、CARF下的な報告義務は、データの収集と報告を義務づけられる中間者を中心に構築されているという中心的な不一致を示している。
Chainalysisによると、CARFに該当する取引は、同社が特定した潜在的に課税対象となるオンチェーン活動の14％に過ぎません。残りの86％には、分散型取引所での取引、ピアツーピアの振替、オンチェーン収益源、および暗号資産で支払われる支払いが含まれており、これらの活動は中央集権的で報告対象となる機関を経由しない可能性があります。
この違いは、投資家や市場参加者にとって重要です。課税結果は記録の有無に依存するからです。たとえ課税対象イベントがパブリックブロックチェーン上で発生したとしても、報告要件が基盤となる取引相手や分散型インフラまで及んでいない場合、税務当局が一貫した第三者の取引情報を得られる能力は制限されます。
CARFがどのように機能するか、そして開始時期
CARFは、経済協力開発機構（OECD）によって開発され、暗号資産関連の顧客取引データを税務当局に報告するための枠組みとして発表されました。CARFの下で、対象となる暗号資産サービスプロバイダーは、顧客情報と税務居住地情報を収集し、国内の当局に取引データを報告します。その後、これらの当局は国境を越えて情報を共有できます。
実用的な観点から、Chainalysisは中間者に焦点を当てたカバレッジ設計を指摘しています。CARFの収集は、英国および欧州連合を含む48の管轄区域で2026年1月1日から開始されます。対象プラットフォームには、その日付から追加の顧客および税務居住情報の収集が求められます。
投資家は、開始日が「対象」とされるプロバイダーに課せられた報告義務と結びついていることに注意してください。報告枠組みの存在は、すべてのオンチェーン活動が報告対象になることを意味するわけではありません。対象範囲は、取引がCARFの定義する範囲内に該当するエントティを介して処理されるかどうかに依存します。
なぜDeFiが報告範囲の大部分から外れ続ける可能性があるのか
Chainalysisによると、CARFのカバー範囲が限られている主な理由は、CARFが取引をビジネスとして仲介する暗号資産仲介者を対象としているためです。CARFの作成に携わった元OECD顧問のコリー・マンゲルスは、1月にCointelegraphに対し、この枠組みは規制され、報告を義務付けられる仲介者を中心に設計されたと語りました。
その構造は分散型金融に摩擦を生み出します。多くのDeFi活動は、従来の意味での中央集権的な運営者を含まない可能性があり、CARFが想定するような報告義務を引き起こす保管関係も含まれない可能性があります。その結果、分散型取引所、ピアツーピアの振替、およびさまざまなオンチェーン収益メカニズムは、直接的な報告の対象から外れたままになる可能性があります。
しかし、規制の状況は静的ではありません。マンゲルスは、税務当局が反マネーロンダリング規則の進化を注視しており、特にDeFiプラットフォームまたはその運営者が規制対象の暗号資産サービスプロバイダーと見なされるタイミングを特定する取り組みを挙げました。もしそのようなことが起これば、「対象」とされる仲介者と「対象外」の分散型活動との境界が変化する可能性があります。
報告が拡大するにつれて注目すべきポイント
Chainalysisの推定値は、不快な現実を浮き彫りにしている：CARFが数十の管轄区域で導入されても、報告要件がその他の種類の企業やデータ生成プロセスにまで拡大されない限り、課税対象となるオンチェーン活動の大部分は税務当局には見えないままとなる。次に重要なのは、規制当局が、分散型プラットフォーム、またはそれらを運営する個人が、集中型仲介者と同じ報告義務の対象となるかどうか、またそのタイミングをどのように判断するかである。
読者は、2026年1月1日からの実施開始後、CARF管轄区域における実装詳細およびDeFi参加者が「暗号資産サービスプロバイダー」という概念にどのように位置づけられるかを明確にする規制の動向に注目する必要があります。これらの判断が、14％のカバー率が上昇するか、それとも報告のギャップが継続するかを大きく左右します。
この記事は、Chainalysis：課税対象となる暗号資産取引額4570億ドル、CARF政策のギャップを指摘としてCrypto Breaking Newsに originally published されました——あなたの信頼できる暗号資産ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報の情報源。