Fed政策が注目される中、BTCはジャクソンホール前に83,000ドルに近づいています

火星財經の情報によると、8月28日、QCP Capitalは最新の市場分析を発表し、Jackson Hole中央銀行会議前にBTCは8万ドル付近で推移しており、市場の注目はフランク・ウォールズ米連邦準備制度理事会議長の政策姿勢だけでなく、持続的なインフレ圧力と金融環境のバランスをどのように取るか、特に米国債の長期金利カーブが直面する新たな圧力にも向けられている。QCPは、米財務省が9月9日から10年〜30年物米国債の流動性支援リポの規模を拡大し、1回の取引上限を20億ドルから最低40億ドルに引き上げると発表したことを指摘。この発表後、長期米国債の金利は一時低下し、ドルは弱含み、ゴールドとBTCは同時に上昇した。しかし、財務省はこの計画が金利水準への介入ではなく、長期名目債市場の流動性改善を目的としていると強調している。インフレは依然として連邦準備制度理事会が直面する重要な制約要因である。データによると、米国7月の全体PCEは前月比0.2％上昇、前年比3.7％増加し、コアPCEは前月比0.2％上昇、前年比3.3％で横ばいだった。QCPは、インフレが連邦準備制度理事会の2％目標を依然として上回っており、9月の政策決定に不確実性が残っていると述べている。 現在のリスク資産はAI投資サイクルに支えられている。NVIDIAの最新四半期決算では、売上高が962億ドルに達し、前年同期比106％増加。データセンター事業の売上高は890億ドルで前年同期比117％増加。同社は次四半期の売上高を約1080億ドルと予測し、市場予想を上回った。これを受けNVIDIA株価は約8.7％上昇し、テクノロジー株全体を押し上げた。 暗号資産市場では、BTCは先週の約6万3500ドルから約8万ドルまで上昇し、一時8万1000ドルを突破した。米国現物BTC ETFは連続8営業日で資金流入を記録し、累計純流入額は約28億ドルに達し、この上昇を現物需要が支えている。注目すべきは、今回の上昇にはレバレッジの急激な増加が伴っていないことだ。BTC先物の未決済高は8月中旬の約64万6000BTCから約58万8000BTCへ低下し、資金レートも低水準を維持している。QCPは、これは大量のレバレッジ多頭による追い上げではなく、ショートカバーと現物買いが主な推進力であることを示していると評価している。現在BTCは8万1000〜8万6000ドルのレンジに近づいており、特に8万3300ドルが市場の注目ポイントとなっている。QCPは、BTCがこのレンジを突破できるかどうかだけでなく、その後の上昇が引き続き現物需要によって支えられるのか、それともレバレッジ資金主導に転換するのかが鍵であると指摘している。 QCPは、ウォールズ議長がJackson Hole会議で開会演説を行う予定であり、市場はインフレ目標、金融環境、長期金利変動が政策枠組みに与える影響についてどのように述べるかに注目する。