潮向研究によると、ゴールドマン・サックスは2026年9月8日のレポートで、BroadcomがCommunacopiaカンファレンスでFY27/FY28のAI収益目標を1150億ドル／2300億ドルと再確認したと指摘。供給が最大の制約要因であり、需要ではないとしている。データセンターの土地、電力、インフラ整備がAI導入の真のボトルネックであり、サプライチェーンの制約は比較的管理可能である。Broadcomはブラックストーンおよびアポロと提携し、350億ドルのXPVを活用することで、20ギガワットを超えるAI計算能力を支えつつ、Broadcomの直接的な財務負担を制限している。1ギガワットのAIクラスターの年間収益は約300億ドル、年間運用コストは約100億ドルである。 Broadcomは、AIの経済的価値の大部分が最先端モデルの所有者に流れると考えている。業界全体のトレーニング支出は年間約2000億ドルで、最先端モデルが業界収益の約75％（1200億ドルの収益に対し1000億ドルのコスト）を占め、オープンソースモデルは約300億ドルの収益にとどまり、投入コストは同等である。ゴールドマン・サックスは引き続き「買入」評価を維持し、正常化された1株当たり利益18ドルを基に30倍のPERを適用し、目標株価を540ドルと設定。現在の株価には約51％の上昇空間が織り込まれている。
ブロードコム、ゴールドマン・サックスの報告によると、2028年度末までに2300億ドルのAI収益目標を再確認
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概要
ゴールドマン・サックスは2026年9月8日、Broadcomが2028年度末までに2300億ドルのAI収益目標を再確認したと報告しました。同社は、土地、電力、インフラの制約を主要なボトルネックとして挙げています。1ギガワットのAIクラスターは年間300億ドルの収益を生み出す可能性があります。投資家がインフレデータを追跡する中、フィアンドグリードインデックスは依然として高水準を維持しています。ゴールドマンはBroadcomに買入レーティングを維持し、株価目標を540ドルと設定しています。
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