Broadcomは、人工知能半導体の収益が2027会計年度で約1150億ドルに達し、2028会計年度には約2300億ドルに倍増すると予測して、AIチップ競争のレベルを引き上げました。
半導体およびインフラソフトウェア大手企業は、強力な四半期を経てこの見通しを発表しました。Broadcomは、前年同期比86%増の295.9億ドルの第3四半期収益を報告し、ウォールストリートの予想を上回りました。調整済み利益は1株あたり3.32ドルで、AI半導体の収益は221%増加して167億ドルに達しました。
Broadcomの第3四半期決算
CEOのホック・タン氏は、BroadcomのカスタムAIアクセラレーターおよびネットワーキング製品に対する需要が強いと述べました。同社は、第4四半期のAI半導体収益が217億ドルに加速し、前年同期比236％の成長になると予想しています。
AIの成長にもかかわらず、Broadcomの株価は下落
バッカムの株式は、明るい長期的な見通しだけでは即時の上昇を引き起こせませんでした。AVGOは水曜日に367.24ドルで取引を終え、0.66%下落し、その後の取引では約364.23ドルまで下落しました。
Broadcomの株価（出典：CoinCodex）
慎重な反応の理由の一つは、Broadcomの近期内の見通しです。同社は第4四半期の売上高を約348億ドルと見込んでおり、これはアナリストの平均予測である350.3億ドルをやや下回っています。
投資家は、カスタムAIシリコンにおける競争の激化も慎重に見ています。Marvellは最近、Googleとカスタムチップの契約を締結しました。また、市場は、ハイパースケーラーが膨大なAIインフラ投資を継続できるかどうかを引き続き注視しています。
AIの需要は2028年まで拡大します
Broadcomの最大の利点は、今後のAIインフラ導入の状況を把握できることかもしれません。Tan氏は、同社がAnthropic向けに10ギガワットを超える確保容量、OpenAI向けに5ギガワット以上、Meta向けに3ギガワットを見込んでいると述べました。最新四半期のAIチップの受注額は300億ドルを超えました。
この機会はチップにとどまらず、Broadcomのインフラソフトウェア収益は87億5千万ドルに達し、同社は四半期で137億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。
決算直前に、BroadcomはVMware Private AI Cloud、VMware AI Factory、AgentMinderも発表しました。これにより、Broadcomはカスタムシリコンに加えて、AIブームの複数のレイヤーに参画しています。
AVGOの投資家にとって、問題は、Broadcomが膨大なAI注文パイプラインを、株式に伴う期待に応える速さで利益に変換できるかどうかである。