日本銀行は金曜日、政策金利を1％に据え置く予定です。確認された通貨介入により、日本円（JPY）は米ドル（USD）に対して急騰しましたが、その後一部戻しました。
市場関係者によると、日本は前夜、円買い・ドル売りの為替介入を実施した。この措置により、通貨は40年ぶりの安値から回復し、2023年1月以来で最大の単日上昇を記録した。
円の急騰はすでに薄れつつある
USD/JPYは木曜日に163超から158以下まで下落しました。その後、介入効果が薄れ始めた金曜日の初盤取引で、160.175まで反発しました。
しかし、この反転は、中央銀行自体からのフォロースルー信号がない場合、通貨の動きがいかに迅速に戻るかを示しています。
オーストラリア国立銀行のシニアFXストラテジスト、ロドリゴ・カトリルは、このタイミングは日本のドル安と落ち着いたリスクセンチメントに適していると述べた。
「何か介入したいのであれば、おそらくとても良いタイミングです。」
Rodrigo Catril、オーストラリア国立銀行
日本銀行は6月に政策金利を1％に引き上げ、31年ぶりの高水準となりました。アナリストたちは、金曜日の会合でこの金利を据え置きつつ、強硬な姿勢を示すと予想しています。Reuters pollは、年末までにさらに引き上げられ、1.25％になると示唆しています。
FRBの据え置きが圧力を強める
連邦準備制度理事会はまた水曜日に金利を据え置いた。これは5回連続の停止である。トレーダーたちは、中央銀行のインフレ抑制への決意に疑問を呈し、ドル全体の価値を弱めた。これは、日本銀行（BOJ）総裁の上田和夫氏に、明確にハッキーな姿勢を示す圧力を加えることになる。
Reutersの報告によると、前回の取引セッションで米ドルインデックス（DXY）は0.7%下落しました。このインデックスは週間で1.5%の下落ペースにありました。
より広範なドルの弱体化により、FRBの基準金利と日銀の1％水準との差が縮小しています。トレーダーはこのスプレッドを利用して、低金利の円を借りて、より高い利回りのドル資産を購入する円キャリートレードを実施しています。
この戦略は、為替差が維持され、円が急激に強化されない場合にのみ機能します。差が狭まるとか、円が強くなると、これらの取引が迅速に解消され、上田の発言のトーンを注視するもう一つの理由となります。