BNYが基金記録をオンチェーンに移行、Baillie Giffordと連携してUK規制下のトークン化ファンドを開始

バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（BNY）は、ウォールストリートがトークン化金融市場のインフラ構築を加速する中、核心的なファンド管理機能の一つをブロックチェーンに移行しています。

この移行により、BNYは投資ファンドの所有権記録を管理する業務の一部を、ファンド所有権の統合された記録を作成し、複数の中間者への依存を減らすことを目的としたオンチェーンシステムに移管します。

「BNYは、帳簿と記録をオンチェーンに持ち込むことで、すべてのファンド取引の背後にある機能を近代化していると考えています」と、BNYの最高製品・イノベーション責任者であるキャロリン・ワインバーグはフィナンシャル・タイムズに語った。

BNYは、世界最大級の資産サービス機関の一つで、預託および管理資産は59兆ドル以上、約760万口座にわたって8.6兆ドルの資産をサービスしています。同銀行は、ブロックチェーンに基づく記録管理により、ファンドライフサイクル全体にわたって所有権データの単一の情報源を確立することで、プロセスを合理化できると述べています。

この取り組みは、従来の金融機関間で見られるより広範な移行を反映しています。ブロックチェーンは既存の金融インフラを置き換えるのではなく、効率性、透明性、決済プロセスを改善できる特定の運用層に統合されつつあります。

BNYのブロックチェーンイニシアチブは、まずトークン化されたファンド構造をサポートし、スコットランドの投資会社であるベイリー・ギフوردが、両社が英国初の完全ネイティブなトークン化ファンドと説明するサービスを利用すると予想されています。

このサービスは、ブラックロックやBNYのドレイファスのマネーマーケットおよびキャッシュマネジメント事業など、主要な資産運用会社の今後のトークン化製品もサポートできます。

トークン化された資金は、近年、機関投資家の間で注目を集めています。特にマネーマーケット分野において、ブラックロックやフランクリン・テンプルトンなどの企業が展開する製品は、ブロックチェーンベースの所有構造を通じて発行される、短期債務や現金性資産などの従来の投資商品を表しています。

この開発は、トークン化がパイロットプログラムを超え、既存のファンドインフラとの統合に向かっていることを示しています。

BNYのアプローチは、機関向けブロックチェーン採用の進化における重要な違いを浮き彫りにしています。

銀行はブロックチェーンを従来の市場の代替手段として位置付けていません。BNYのグローバル資産サービス責任者であるエミリー・ポートニーは、数兆ドルに及ぶ資金が今後数年間、従来のシステムで運用し続けると指摘しました。

代わりに、ブロックチェーンは、金融機関が記録管理、照合、所有権追跡において明確な運用上の利点を認識する場所で導入されています。

現在のファンド管理システムは、複数の関係者が別々の記録を維持することに依存しており、追加の照合要件を生み出しています。共有のブロックチェーン台帳は、同期された所有権記録を提供することで、これらの非効率を削減できます。

しかし、課題は残っています。ブロックチェーンベースの金融インフラは、スマートコントラクトの脆弱性や異なるネットワーク間の相互運用性に関連するセキュリティ上の懸念といった新しいリスクをもたらします。

BNYのこの動きは、主要な金融機関が入金、証券、決済のためにブロックチェーンベースのインフラをますます探求している中で起こっています。

JPMorgan、Citibank、バンク・オブ・アメリカを含む複数の米国大手銀行が、決済インフラの近代化と金融市場におけるステーブルコインの役割の拡大に対応するために、共有トークン化された入金ネットワークを開発していると報告されています。

これらの進展は、より広範な移行を反映しています：ウォールストリートのブロックチェーン戦略は、独立した暗号資産製品の開発ではなく、金融インフラの再構築にますます焦点を当てています。

数兆ドルを管理する機関にとって、価値提案は単にアセットをオンチェーンで発行することではなく、所有権の移動、記録、決済を行うより効率的なシステムを構築することです。

BNYの決定は、従来の金融機関におけるブロックチェーンの採用が、新たな段階に入っていることを示している。この段階では、技術は別個の金融エコシステムとして機能するのではなく、既存の市場の背後で静かに組み込まれていく。