BlockBeatsのメッセージによると、8月4日、ブルームバーグのコラムニスト、シュリ・レンは、韓国株式市場が直面している核心的な問題は企業の基本的業績の悪化ではなく、市場構造、規制政策、および投資家の信頼が打撃を受けていることであると述べた。
報道によると、今年の韓国株式市場は一時、世界で最も注目されながらも最も変動の大きい市場の一つとなり、KOSPIはわずか27取引日で約40%急落した。サムスン電子やSKハニックスがAIチップ需要の恩恵を受けており、韓国株式市場の今後12か月の予想PERは約5.5倍まで低下しているが、投資家は依然として韓国市場を避ける可能性がある。
Renは、韓国株式市場の異常な変動の重要な要因の一つは、規制当局が以前に単一株式レバレッジETF製品を承認したことであると指摘した。レバレッジETFは市場の動向に応じて機械的にポジションを調整する必要があり、上昇時には買い増し、下落時には売却を行うため、市場の変動をさらに拡大する。
ゴールドマン・サックスのデータによると、KOSPIが今年6月に頂点を打った時期に、SKハニックスの株価が5%変動した場合、レバレッジETFのリバランスによる資金移動が、その株式の日平均取引高の40%を占める可能性がある。
また、急落は韓国の個人投資家にも大きな打撃を与えました。データによると、最も人気のあるSKハニックスレバレッジETFは6月の高値から最大84%下落し、約36万口座が強制ロスカットされました。そのうち62%の保有者は35歳以下です。
Renは、韓国政府がこれまで資本市場の改革を推進し、個人投資家の参入を促してきた一方で、AI取引のブーム期間中にレバレッジリスクを十分にコントロールしなかったため、若年層投資家の国内市場への信頼を損なっていると指摘している。
彼女は、韓国株式市場が直面している問題はAIの成長機会の欠如ではなく、市場ルール、規制の信頼性、取引の安定性が疑問視されていることであると述べた。高ボラティリティが継続すれば、AI産業が引き続き繁栄しても、グローバルな資金は韓国株式市場を避けてしまう可能性がある。