ブラックロック、ソラナベースのステーブルコイン準備金ファンドを機関投資家向けに開始

ブラックロックは、ステーブルコインの準備資産として機能することを目的とした新しいマネーマーケットファンドを開始し、トークン化された投資商品の提供を拡大しました。これは、伝統的金融をブロックチェーンインフラに統合するという同社の広範な戦略におけるさらに一歩です。

月曜日に発表されたBlackRockステーブルコインレザーブデイリーファンド（BRSRV）には、BlackRock Treasury Select Liquidity Fund（BSTBL）のトークン化された株式が併設され、同社のトークン化製品がSolanaブロックチェーンに展開される一方、他のブロックチェーンネットワークへの対応も継続されます。

ローンチについて、ブラックロックのグローバル・キャッシュ・マネジメント・プロダクト＆プラットフォーム責任者であるジョン・ステイルは、現金が投資家、企業、金融機関にとって依然として基盤であると述べました。

彼は、ステーブルコインおよびその他のトークン化された金融製品を裏付ける高品質の準備資産に対する需要の増加が、従来の投資製品とデジタル資産インフラを結びつける新たな機会を生み出していると追加しました。

米国証券取引委員会（SEC）に提出されたプロスペクタスによると、ファンドの株式の所有権は、Solana、Ethereum、およびTempoのブロックチェーンネットワークに記録されます。

投資家は、ファンドの振替代理機関が管理する承認済みデジタルウォレットを通じてトークン化された株式を保有し、所有権記録はライセンス取得済みのブロックチェーンインフラ上で管理されます。

ブラックロックは、このファンドが複数のパブリックブロックチェーンで動作可能な規制対応システムを通じてトークン化された株式を発行し、今後さらに追加のネットワークをサポートする柔軟性を有していると述べました。

ブロックチェーン技術を活用しながらも、ブラックロックは、このファンドが伝統的な低リスク資産にのみ投資していることを強調しました。

ポートフォリオは、現金、短期米国財務省証券、および米国財務省証券を担保とするオーバーナイトレポ契約で構成されます。

同社は、このファンドが暗号資産またはその他のデジタル資産に直接投資せず、米国マネー・マーケット・ファンドを規制する1940年投資会社法の規則2a-7に従って運用を継続すると述べました。

代わりに、ブロックチェーン技術は、基礎となる投資を決定するのではなく、資金株式の所有権を記録および管理するためにのみ使用されます。

ブラックロックは、トークン化された株式を管理するための複数のセーフガードを設けました。

対象となるデジタルウォレットは、事前に承認され、本人確認済みのアイデンティティにリンクされている必要があり、転送エージェントは振替を制限したり、必要に応じてトークン化された株式を凍結、取り消し、または再発行できます。

このファンドは、最低300万ドルの初期投資を要し、機関投資家および適格な市場参加者に焦点を当てていることを示しています。

ブラックロックによると、このファンドは、最近施行されたペイメント・ステーブルコインを規制する米国の法律であるGENIUS法の下で適格な準備資産として認定されることを目的として構築されています。

ただし、同社は、今後の規制変更により、ステーブルコイン発行者がこの資金を準備資産として使用できる資格を維持できるかどうかに影響が出る可能性があると指摘しました。また、ブロックチェーンネットワークの障害やスマートコントラクトの問題が取引処理に影響を及ぼす可能性もあると認識しています。

このローンチは、ブラックロックのトークン化金融における拡大する存在感をさらに強化します。

2024年3月、同社はBUIDLを導入し、これは現在26億ドル以上の資産を管理しています。

新しいサービスにより、ブラックロックは、GENIUS Actの成立を受けてステーブルコイン準備金の管理を目的とした製品を最近導入したモルガン・スタンレーおよびフィデリティなど、その他の主要な金融機関と並ぶことになります。

ブラックロックのステーブルコイン準備金ファンドは、従来の金融資産を置き換えるのではなく、ブロックチェーンをその運用層として活用するという、世界的な金融機関間のより広範なシフトを反映しています。

低リスクのマネーマーケット投資とトークン化された所有権を組み合わせることで、同社はブロックチェーンインフラを、次世代の機関流動性管理、ステーブルコイン準備金、およびデジタル金融サービスの実用的な基盤として位置づけています。