BlackRock、Solana上で現金裏付けステーブルコインレザーブを開始

ブラックロックは、暗号資産のインフラへさらに深く進出しており、その現金管理の強みをソラナにも持ち込んでいる。 世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、月曜日、ブラックロック・デイリー・リインベストメント・ステーブルコイン・リザーブ・ビークル（BRSRV）と、既存のブラックロック・セレクト・トレジャー・ベースド・リキディティ・ファンド（BSTBL）のオンチェーン上にトークン化された株式を発表した。多くの暗号資産ネイティブな製品とは異なり、これらの製品は従来の現金商品を基盤として構築されている：これらのファンドは現金、短期米国財務省証券、および財務省証券を担保とするオーバーナイト・レポ契約のみに投資し、暗号資産を一切保有しないことを明確にしている。 主なポイント - 使用されるブロックチェーン：ブラックロックは、米国証券取引委員会（SEC）に提出されたプロスペクトスによると、トークン化された株式の所有権をEthereum、Solana、Tempoの3つのブロックチェーン上で記録しており、今後他のネットワークを追加する可能性もある。 - 転送エージェントおよびウォレット：オンチェーン株式は、これらのパブリックで許可不要なブロックチェーンに接続される許可制システムを通じて発行される。投資家は、認証された身元情報と紐づけられた承認済みホワイトリストウォレットに株式を保有しなければならず、転送エージェントであるSecuritizeは転送を制限し、特定のケースではトークン化された株式の凍結、取り消し、再発行が可能である。 - コンプライアンスと制限：このファンドは、1940年投資会社法に基づくSEC規則2a-7を引き続き遵守すると述べている。初期投資額は300万ドル以上が必要である。また、ブラックロックはこのファンドを、新しく米国で制定されたペイメント・ステーブルコインを規制するGENIUS法に基づく適格リザーブ資産として認定されるよう構成している。 - 警告されるリスク：プロスペクトスでは、今後の規制変更によりステーブルコイン発行体がこのファンドをリザーブ資産として使用できなくなる可能性があること、またブロックチェーンの障害やスマートコントラクトの問題により取引が妨害される可能性があることが警告されている。 「ステーブルコインおよびその他のトークン化金融商品を支えるための高品質なリザーブ資産に対する需要が高まる中、これらのファンドは、従来市場とデジタル市場の両方でマネーマーケットファンド投資ソリューションにアクセスし活用するためのクライアントへの追加の選択肢を提供する」と、ブラックロックのキャッシュマネジメント事業におけるグローバル・プロダクト＆プラットフォーム責任者であるジョン・スチールは述べた。 なぜ重要か ブラックロックのこの動きは、トークン化の取り組みをEthereumからSolanaへと拡大しており、複数のブロックチェーンエコシステムに対する機関投資家の関心の高まりを示している。また、規制下の現金管理製品とトークン化されたステーブルコインインフラとの融合が進んでいることを示唆している：ブラックロックは、厳密に現金および財務省証券のみで構成されたオンチェーン株式を提供することで、ステーブルコイン発行体およびその他の機関利用者向けに規制対応型のリザーブオプションを提供しようとしている。 今回の発表は、今年初めのブラックロックのトークン化推進に続くものである。同社は2024年3月にBUIDLトークン化マネーマーケットファンドを導入し、現在その運用高は26億ドルを超えている。ブラックロックは、GENIUS法の成立以降、モルガン・スタンレーおよびフィデリティなど他の大手金融機関とともに、ステーブルコインリザーブ管理を目的とした製品を展開している。 要約：ブラックロックは、従来のマネーマーケットメカニズムと規制管理をブロックチェーン決済インフラに統合し、資金が保有するものと保有しないものを明確に区別しながら、ステーブルコインリザーブに対する機関向け選択肢を拡大している。