要約
- BitwiseのCIO、マット・ホーガンは、感情の改善やETFへの資金流入、Bitcoinの回復が投資家を後押ししており、暗号資産の最大のブルマーケットがまだ先に待ち受けていると考えています。
- 彼のHyperliquid Laneは、トークノミクスが使用量と価値を結びつける収益生成プロトコルを好んでおり、生涯収益10億ドルと99%のHYPE買い戻しが特徴です。
- Robinhood Laneは、Robinhoodのレイヤー2を含む、大規模なブロックチェーンサービスを構築する企業を対象としています。Robinhoodのレイヤー2は、3億ドルの入金と1日360万件のトランザクションを達成しています。
Bitwiseの最高投資責任者であるマット・ホーガンは、セクターが回復を完全に完了していないにもかかわらず、暗号資産最大のブルマーケットはまだ先にあると考えている。感情の改善、ポジティブなETFの資金流入、そしてBitcoinの最近のパフォーマンスにより、投資家たちは次なるサイクルを牽引する要因は何なのかを問うようになっている。奇妙なのは、ホーガンが最も有力と見なす投資機会が単にBitcoinやよく知られたアルトコインではなく、ブロックチェーンインフラと伝統的金融の進む統合を基盤とした二つの投資分野である点だ。彼はそれらを「Hyperliquid Lane」と「Robinhood Lane」と呼び、それぞれこの統合の異なる側面を捉えている。
収益を生むプロトコルとブロックチェーンネイティブな企業
Hyperliquid Laneは、意味のある収益を生み出し、トークン価値をプラットフォームの活動に直接結びつける暗号資産金融アプリケーションに焦点を当てています。Houganは、ステーブルコイン、トークン化、24/7取引、即時決済、および機関向け分散型金融が、オンチェーン市場と従来の市場との意味のある規模での統合を推進すると予想しています。Hyperliquidは、ユーザー活動だけでなく、異常に積極的なトークン経済と成長が並行して進んでいる点で際立っています。このデリバティブプラットフォームは6月に累計収益10億ドルを突破し、今年は約8億ドルの収益を上げる見込みであり、これにより、過去の暗号資産アプリケーションがしばしば達成できなかった商業的規模を実現しています。
Hyperliquidはプロトコル収益の99％をオープンマーケットでHYPEトークンを購入するために充て、供給を削減しながら活動によって収益を生み出します。Houganは、この構造が、ユーザーを引き付けたがトークン保有者に同等の価値を生み出さなかった以前のプラットフォームと異なる点であると主張します。この投資理論は、収益が抽象的なエコシステム指標のままではなく、トークン需要に変換されることに依存しており、これは明らかに思えるが、暗号資産業界では頻繁に欠如していました。彼は、より多くのプロジェクトが同様のモデルを採用すると予想しており、次期サイクルでは、利用がネイティブ資産への利益に明確に変換されるプロトコルが報われる可能性があると示唆しています。
Robinhood Laneは、パイロットプログラムに限定されるのではなく、ブロックチェーンインフラ上で金融サービスを構築する既存の企業に焦点を当てています。Houganは、7月1日に実施されたRobinhoodのLayer 2ローンチに言及し、2週間以内に3億ドル以上の入金が蓄積され、1日あたり360万件のトランザクションが処理されたと指摘しました。明らかに有利なのは、市場が完全に変化する前に実規模での展開を通じて学ぶ企業であり、概念実証によって確実性を待つ企業ではありません。Houganの見通しは回復が不完全であるため条件付きですが、彼は暗号プロトコルおよびブロックチェーンネイティブな企業が、次期ブルーマーケットを支配する投資先であると見ています。