現在、Bitcoinの価格行動は非常に明確な物語を語っており、Glassnodeのオンチェーンデータがその脚注を提供しています。この分析企業の最新レポート「Squeeze into Supply」と「Doubt at the Boundaries」は、市場が明確なレンジに閉じ込められ、その下に支えとなる底値があり、上部の天井はますます突破が難しくなっている様子を描いています。
このセットアップは、2019年以来、ドル建てでBitcoinが最大の1日あたりショート清算イベントを経験した8月19日にさかのぼる。その後、利用可能な清算燃料の約86％を消費する26％の反発が発生し、82,000ドルから86,000ドルの間に頑固な残存ショート清算が残った。
供給マップ ビットコインが取引されている対象
Glassnodeの分析によると、Bitcoinの現在のレンジを上下で制約する2つの重要なゾーンが特定されています。下側では、62,000ドルから65,000ドルの間に、長期保有者と短期保有者がそのレベルで取得したコインによって構築された Accumulation フロアが存在します。上側では、長期保有者の供給が83,000ドルから86,000ドルの間に密集しており、自然な天井を形成しています。
81,000ドルから86,000ドルの範囲は、複数の市場ダイナミクスが重なる収束点です。自己保管コストベースシェルフ、ディーラーガンマのフリップ、長期保有者の損益分岐点がすべてこの狭い範囲内で交差しています。
特に密度の高いノードは、80,000ドルから82,000ドルの範囲にあり、Bitcoinの総供給量の約8%が集中しています。最大の単一蓄積クラスターは、80,000ドル付近にあり、供給量の約5%を占めています。
絞り込み後の清算の状況
8月19日のショートスクイーズは、あらゆる観点から劇的でした。清算燃料の86％を消費しても、圧力は完全には解消されませんでした。82,000ドルから86,000ドルの間には、残存するショート清算の密集した領域が存在しており、これはさらなる反発のための潜在的な燃料源であると同時に、マーケットメイカーが防御的にポジションを取っている可能性が高い領域でもあります。
収益性が売圧の増加を示唆
5月下旬の利益持有比率は65%だったが、8月下旬には68%に上昇した。9月上旬現在、価格は過剰供給ゾーンの直下で横ばいとなっており、83,000ドルから86,000ドルのレンジを突破するのに十分な脱出速度を生み出せていない。
これがBitcoinの近い将来の動向に与える意味
Bitcoinは明確に定義された範囲内で取引されており、62,000ドルから65,000ドルの accumulation フロアが下値の支えとなり、83,000ドルから86,000ドルの供給ゾーンが上値の制限となっています。この天井を突破するには、Bitcoinは82,000ドルから86,000ドルの範囲で残る14%のショート清算分を吸収し、同時に損益分岐点に到達した長期保有者による利益確定を乗り越える必要があります。80,000ドルから82,000ドルの間の8%の供給集中帯は目印となっており、Bitcoinがこのレベルでどのように振る舞うかが、上位範囲への本格的な挑戦が進行中であるか、それとも再び反発が形成されているかを示す可能性があります。