米国雇用データの弱さを受け、Bitcoinが65,000ドルを超える

見出し：米国雇用統計の予想外の縮小を受け、Bitcoinが65,000ドルを突破、FRB利上げ見込みが鈍化 米国7月の非農業雇用者数が予想外に23,000人減少した後、Bitcoinは65,000ドルを超えた。これは連邦準備制度理事会（FRB）のさらなる利上げの根拠を弱め、トレーダーが利上げへの賭けを縮小するきっかけとなった。 データ：米国労働統計局（BLS）によると、7月の非農業雇用者数は23,000人減少し、経済学者の予想（8万～8万5,000人増）を大きく下回った。これは2020年以来3番目に大きな月間雇用減少であり、6月の修正値である5万7,000人増から急転直下した。5月と6月の修正により、過去の推定から合計10万3,000人の雇用が削除され、労働需要は当初考えられていたよりも弱いことを示唆している。 その他の労働市場の詳細：失業率は4.1％に微減（コンセンサス：4.2％）、年間賃金成長率は3.2％に鈍化し、労働市場の逼迫度が緩和されている別のサインとなった。 市場の反応：報告後、Bitcoinは約65,200ドルで取引され、当日で約2％上昇した。この動きは、9月のFRB利上げの可能性に伴う前日の売却圧力の後続だった。 再評価されたFRB利上げ確率：トレーダーは直ちに金利見通しを調整した。Polymarketによると、2026年末までに利上げが実施される確率は直近の77％から56％に低下し、9月に金利を据え置く確率は前日のおよそ50％から約66％に上昇した。 戦略家の見解： - TheoのCIOであるIggy Ioppeは、crypto.newsに対して、単一の弱い雇用データだけではFRBの姿勢を変えるには不十分であり、エネルギーおよび物流リスクが依然として高いと指摘した。彼は、石油価格の圧力とホルムズ海峡および紅海での混乱が、インフレと政策不確実性を継続させ、FRBの利下げ見通しの拡大にもかかわらずBitcoinの上昇幅を制限していると述べた。 - DWF LabsのマネージングパートナーであるAndrei Grachevは、オプション市場が大幅な下落保護を価格に織り込んでいると指摘した。8月末のプットプレミアムは同等のコールと比較して約50％高水準で取引されていた。このプレミアムが弱い雇用データ後に縮小すれば、トレーダーの警戒は主に金利に起因していたことを示唆する。一方でプレミアムが維持されれば、トレーダーは地政学的リスクやインフレリスクへのヘッジを行っている可能性が高い。Grachevはまた、上昇ポジションが約70,000ドル付近で再構築されており、トレーダーは本格的な反発に向けて準備しているが、完全な確信は持っていないと述べた。 - Sygnum BankのCIOであるFabian Doriは、FRBがこの減速が管理可能な緩和か、それともより持続的な需要悪化かを判断する必要があると述べた。彼は労働参加率、米国財務省現金残高、銀行レバレッジ規則の変更、民間クレジット創出、ステーブルコインの流れをデジタル資産にとっての主要な流動性変数として挙げた。 次に注目すべき点：市場は8月12日に発表される米国消費者物価指数（CPI）を注視し、労働市場が弱いにもかかわらずエネルギーおよび輸送コストがインフレを押し上げているかどうかを確認する。Bitcoinにとって、CPIが冷え込めば価格を70,000ドルへ押し上げる助けとなる可能性がある。一方でCPIが高めであれば、利上げ見込みが再燃し、65,000ドル超でのBitcoinの回復を試す可能性がある。