- 米国スポットETFが新たに6910万ドルの機関資金を吸引し、Bitcoin供給の縮小が勢いを増しました。
- 取引所への流入は複数年ぶりの低水準で推移し、最近の市場の変動率にもかかわらず、即時の売却圧力は減少していることを示唆しています。
- ブラックロックのIBITが日次ETF需要をリードし、累計資産と流入額は主要発行者全体で引き続き拡大しています。
新規のスポットETFの流入と取引所への入金の鈍化が重なり、仮想通貨市場全体で小売参加が控えめであるにもかかわらず、機関の買い増しが継続し、Bitcoin供給の縮小が市場の主要なテーマとなりました。
スポットETFの需要は引き続き高まっています
CryptoSavingExpert は、米国スポットBitcoin ETFがまた好調な1日を記録したと報告しました。1日の純流入額は6,910万ドルに達し、約1,040 BTCに相当します。日次での割当額は比較的控えめでしたが、機関投資家の需要は継続しました。
ファンドレベルのデータによると、BlackRockのIBITが再び新規流入をリードしました。IBITは報告期間中に583.26 BTCを追加しました。FidelityのFBTCはそのあとに323.20 BTCを追加しました。
BitwiseのBITBは、新たに81.18 BTCを購入しました。一方、GrayscaleのGBTCは575.75 BTCの資金流出を記録しました。しかし、プラスの流入は、この1つのファンドの流出をはるかに上回りました。
広範な投資市場全体で、ETFの累積需要は依然として大きいままです。合計純流入額は522億9千万ドルに達し、これは約648,820 BTCに相当します。運用資産はさらに809億2千万ドルに拡大しました。
取引所の活動が供給の物語を後押し
取引所への流入データは、市場構造を支えるもう一つの重要な要素を示しています。Bitcoinの取引所入金は、以前のサイクルのピークと比較して依然として大幅に低い水準にあります。現在の数値は、直近の売却活動が限定的であることを示唆しています。
以前の市場段階では、100,000 BTCを超える繰り返しの流入スパイクが発生しました。これらの振替は、変動率の上昇と積極的なポジション再調整を伴っていました。今日の環境では、取引所の活動がはるかに落ち着いています。
最近の取引所への流入量は約2,300 BTCと測定され、チャートの最低水準の一つにとどまっています。最新の観測では、Bitcoinは65,600ドル付近で取引されました。清算の可能性があるため取引所へ移動するコインの数は減少しています。
取引所への入金が減少することは、長期的な保有行動の強化と一致することが多いです。機関向け保管ソリューションは、流通供給の重要な部分を引き続き吸収し続けています。この傾向は、市場の流動性を徐々に減少させています。
機関の買い溜めが市場構造を形成
スポット型Bitcoin ETFは、新しく発行されるファンド株式に対して物理的なBitcoinを必要とします。したがって、新規資金は基礎資産に対する直接的な需要を生み出します。これらの購入は、デリバティブに基づく投資露出とは異なります。
機関投資家は、投機的なトレーダーと比較して一般的に長期的な投資期間を維持します。彼らの資産配分は、長期間にわたり規制された投資車両内にとどまることが多く、その行動は新しく取得したBitcoinの即時流通を抑制します。
現在の市場環境において、一般投資家の参加は比較的控えめなままです。過去の牛市サイクルは個人投資家の熱意に大きく依存していましたが、現在の需要は規制された金融機関によってますます牽引されているように見えます。
日次ETF取引高は約43億6千万ドルに達し、投資家の継続的な関与を示しています。連続したプラスの流入セッションは、機関の安定した参加を強化しています。したがって、Bitcoin供給の圧縮は、引き続きETF需要の持続と取引所への流入の鈍化と密接に関連しています。