Bitcoinは金曜日のウォールストリートの開場に向けて下落し、トレーダーたちは市場が再び下落ブレイクの態勢を整えているかどうかに注目しています。米国のインフレデータが好調だったことから、広範なリスク資産は勢いを維持しましたが、BTCは参加できず、62,000ドル台前半付近の月間安値に向かって下落しました。
市場の注目は、次の大規模な米国マクロ発表である8月26日の個人消費支出（PCE）インデックスに移っています。これは連邦準備制度理事会が好むインフレ指標です。QCPキャピタルは、これまでの緩和したインフレに対して暗号資産セクターが控えめな反応を示しているため、今後の展開において今後のPCEデータが特に重要であると述べています。
主なポイント
- BTCは63,000ドル以下で取引されており、米国株式が過去最高値を更新しているにもかかわらず、8月の新安値に近づいています。
- Rekt Capitalは、週末の終値として63,220ドルを重要なしきい値として挙げ、これを下回り続けるとより深い下落を促す可能性があると警告しました。
- TradingViewのデータによると、BTCは当日約1.3%下落し、約62,570ドルまで下落、月間安値付近まで下落しました。
- QCPキャピタルは、マクロの追い風が持続的な暗号資産需要に転換できるかどうかを試す次なる重要な試金石として、8月26日のPCE発表を挙げました。
株式が新高値を更新する中、BTCはパフォーマンスが鈍化しています
TradingViewによると、BTC/USDはその日約1.3%下落し、62,570ドルまで下落して、今月の最低水準に近い水準で取引されています。これは、米国株式が上昇を続け、S&P 500およびNasdaq総合指数が木曜日の終値時点でいずれも上昇したという状況下での動きです。このような環境は通常、リスクオン資産を後押しします。
この乖離が重要なのは、Bitcoinが株式市場の改善を単に追っているわけではないことを示唆しているからです。以前の報道では、米国でのインフレ緩和により、さらなる金利引き締めへの期待が低下したことが指摘されましたが、マクロ環境が改善した際にトレーダーが通常求めるような後続の買い圧力がBitcoinにはまだ見られませんでした。
週末の終値を63,220ドルとして判断基準にします
最も明確な短期の目安の1つは$63,220です。トレーダーでアナリストのRekt Capitalは、日曜日の週末終値がこのレベルを上回らないと、彼が「崩落」と表現する状況が生じる可能性があると警告しました。Xでの投稿で、Rekt Capitalは、8月を通じて弱体化したため、$63,000はもはや信頼できるサポートとして振る舞っていないとも強調しました。
Rekt Capitalは、現在の構造を過去の市場行動と結びつけ、約65,827ドル付近の50か月指数移動平均（EMA）が抵抗圏として機能していると指摘しました。彼はこれを2022年のベアマーケットパターンと類似していると位置づけ、BTCが通常価格行動を安定化させるのに役立つ主要なレベルを最近回復できていないことを強調しました。
トレーダーにとって、実際の意味は明確です。週次時間軸で価格が勢いを取り戻せない場合、市場は「レンジ行動」から「下落トレンドの継続」への確認が近づいています。
デリバティブのポジションと清算リスクが引き続き注目されています
潜在的なブレイクダウンに対する注意は、デリバティブ市場でのポジションとも関連付けられています。Cointelegraphの以前の報道では、BTCが約61,000ドルの流動性領域に近づくにつれて清算イベントの発生確率が高まり、先物およびその他のデリバティブ取引所でのオープンインターベスト（OI）が増加していることが報告されています。
この設定は、価格が下方にブレイクした際に、特にレバレッジが市場の一方側に集中している場合、変動率を拡大させます。オンチェーン分析プラットフォームのGlassnodeは、最近のニュースレターで、より広範な不均衡を次のように要約しました。「トレーダーたちは、一致する需要が見られない市場に、そのほとんどがロングの形で大幅なリスクを追加しています。」The Week Onchain
この文脈では、マクロの物語によって価格が支えられているにもかかわらず需要が現れない場合、技術的レベルが崩れた際にレバレッジされたロングポジションが急速に脆弱になるため、市場が株式とともに上昇できないことがさらに顕著になります。
8月26日のPCEが次のマクロカタリストとなる
技術的レベルを超えて、QCPキャピタルは、インフレーション状況の改善に対する暗号資産市場の反応が一貫していないと主張した。最新の分析でQCPは、この現象が「ますます重要になっており」、「レジリエンス」と「モメンタム」を区別している。同社は、先週BTCが複数のネガティブなニュースを吸収したものの持続的な下落には至らなかったが、鈍化したインフレデータはこれまで控えめな反応しか生んでいないと指摘した。
QCPの投資家にとっての重要なポイントは、市場が段階的な改善ではなく、より決定的なマクロシグナルを待っている可能性があることです。同社は、マクロトレーダーが現在、連邦準備制度理事会が好むインフレ指標として広く認識されている8月26日のPCEインデックス発表に注目していると述べました。
QCPが参照したデータによると、米国経済分析局の数字に基づけば、7月のPCE「最終値」は2020年以来、初めて月次低下を記録しました。このため、次回のデータ発表は注目されます。もしデータがインフレ減速のトレンドを裏付ければ、トレーダーたちは、暗号資産がこの物語を範囲相場のまままたは弱体化したままとせず、持続的な買い需要へと交換できるかどうかを注目するでしょう。
同時に、重要な不確実性はタイミングと翻訳です。これまでQCPが示したパターンによると、マクロ的な緩和は、暗号資産を明確な上昇トレンドに移すにはまだ十分ではありません。BTCが重要な技術的閾値 below にとどまっている中、PCE発表はレバレッジを効かせたトレーダーがリスクを縮小するか、さらなるエクスポージャーを追加するかに影響を与える可能性があり、インフレ率の数値の方向性に関係なく変動率に影響を及ぼす可能性があります。
8月26日のPCE報告に向けて、トレーダーは約$63,220付近の週間技術的レベルと、デリバティブのポジションがロング側でリスクをさらに積み上げているかどうかを注目するでしょう。BTCがこの水準を再び超えられないままであれば、市場はさらに下落する準備を整えている可能性があります。逆に回復した場合、投資家は一時的な反発ラリーではなく、マクロの物語が持続的なモメンタムを生み出しているかどうかを確認したいでしょう。
この記事は、Bitcoinが週末の終値で62,500ドルまで下落し、さらなる損失のリスクを示すというタイトルでCrypto Breaking Newsに originally published されました。これは、暗号資産ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーンの更新情報をお届けする信頼できる情報源です。