Bitcoinは、このサイクルで最大級の清算カスケードを引き起こしかねない。
技術的な観点から見ると、BTCは2か月以上にわたり6万ドル付近で横ばいとなっています。一方、極めて高い資金調達率は、トレーダーがロングポジションを引き続き増やし続けていることを示しています。
現在の問題は、このポジショニングが戦略的なセットアップを反映しているかどうかです。バイズは、広範な市場がまだ価格に反映していない何かを先取りしているのでしょうか？
Lookonchainの最近のデータによると、ポジションが先行している可能性があります。Xでの投稿でLookonchainは、「新しく作成された」ウォレットがHyperliquidに244万USDCを預け、約1億260万ドルに相当する1,600 BTCに対して40倍のショートポジションを開いたことを指摘しました。
この保有資産の清算価格は64,888.97ドルです。
なぜこれが重要なのか？市場の大部分が積極的にロングポジションを取っている中、新たに作られたウォレットが大きなレバレッジで逆方向に動いています。これはハイステークスのポジションバトルを生み出しています。
BTCが下落を突破した場合、多くのロングポジションが迅速に決済され、清算の連鎖を引き起こす可能性があります。
それにより、Bitcoinの次なる動向がさらに重要になっています。注目すべきは、あるトレーダーが最近、64,000ドルから65,000ドルの間に大きな売気配が現れ、売り側がこのレンジを激しく守っていることを指摘したことです。
もしBitcoin [BTC]がそこでさらに拒否されれば、ベアリッシュな構成が強化され、ロングスクイーズの確率が高まります。
この文脈では、トレーダーの40倍BTCショートはランダムな賭けというより、計算された保有資産のように見えます。ただし、BTCが既に64,000ドル付近で取引されているため、この取引はぎりぎりのラインを歩んでいます。
当然、現在の本当の疑問は、Bitcoinが大口の決済を準備しているのか、それともこのサイクルで最大級の罠を仕掛けているのかです。
Bitcoinのbearishな設定が次なる反発の燃料となる可能性がある
悲観的な市場 sentiment と売注文の増加の中、BTCをショートするのは明らかに妥当な取引に思える。
Santimentの報告によると、Bitcoinの感情は歴史的に非常に強い恐怖レベルに低下しました。7月31日以降、肯定的コメントと否定的コメントの比率は0.54に低下し、ベアリングなBTCの議論がブルーシングな議論のほぼ2倍の頻度で見られるようになっています。
しかし、実際のオンチェーン活動と比較すると、市場センチメントと表面下で起きていることの間に大きな乖離が形成されつつあります。
注目すべきは、マクロ側から最も大きな乖離が生じている可能性があることです。以下のチャートが示すように、利上げ期待は1週間前まで65％以上だったのが、急激に48％まで低下しています。
同時に、8月にはBitcoinETFに大きな売却圧力は見られず、米国経済に対する信頼の向上が投資家のリスク許容度を維持しています。
強力なETFポジションと緩和するマクロ背景が組み合わさることで、BitcoinのQ3見通しに強力な材料が揃い、悲観的な8月の物語に挑戦する可能性があります。
このような背景のもと、BTCの現在の弱さは、さらに下落を予想するトレーダーにとって罠となる可能性があります。つまり、Bitcoinはベアトラップを形成している可能性があり、Q3末までに75,000ドルが主要な上昇目標となるでしょう。
最終サマリー
- Bitcoinの混雑したロング保有資産と高いレバレッジは、大規模な清算のリスクを高めています。
- しかし、強いETF需要、改善するマクロ環境、そして極度の恐怖が、現在の弱気をベアトラップに変える可能性があります。