2011年のBitcoinの8ドルは75%の下落後だった；現在は8万ドル近辺

今日から15年前、Bitcoinは7.97ドルで取引を終えました。

現在の約79,500ドルで、BTCは約10,000倍に増加し、15年間で約998,000％の利益、年率約85％のリターンを達成しています。過去の価格データによると、Bitcoinは2011年9月5日に8.36ドルで取引を開始し、一時9.96ドルに達した後、7.97ドルで終えました。

しかし、記念日におけるBitcoinの位置がより興味深い部分です。

2011年9月にBTCを8ドルで購入しても、明らかに成功する資産を購入しているとは感じられなかった。Bitcoinはすでに最初の劇的なブームと崩壊を経験していた。

2011年6月、Bitcoinは約31.91ドルまで急騰し、ピーク時にはネットワークの時価総額が約2億6千万ドルとなりました。数日以内に、市場はその最も初期の主要な暴落の一つを経験しました。

その夏、Mt. Goxも侵害され、攻撃者が管理者アカウントにアクセスし、取引所で一時的に取引価格を1セントまで引き下げました。

9月5日までに、Bitcoinは7.97ドルとなり、6月の高値から約75％下落していた。

それはWatcherGuruの記念日を異なる意味づけする。8ドルでBitcoinを購入した人は、明らかに上昇トレンドの始まりに untouched な技術を購入したのではなく、すでに激しく下落し、その将来が非常に不確実だった資産を購入したのである。

現在のBitcoinの見通しは、市場構造がいかに変化したかを示しています。BTCは今や単桁の価格ではなく、8万ドル付近でサポートとレジスタンスを巡って動いています。

2011年には、Bitcoinの供給発行も大きく異なっていました。

マイナーはブロックごとに50 BTCを受け取りました。Bitcoinはまだ1回のハーフィングも経験していませんでした。

最初のハーフィングは2012年11月に発生し、報酬は25 BTCに削減されました。その後のハーフィングにより、2016年には12.5 BTC、2020年には6.25 BTC、2024年には3.125 BTCに減少しました。

これは、Bitcoinが約8ドルで取引されていた頃から、1ブロックあたりの新規発行量が93.75%減少したことを意味します。

価格の変化は、供給量の減少、繰り返されるブームとバストのサイクル、そして機関向け保管サービスと規制された投資商品の徐々なる登場と同時に発生しました。

おそらく最も明確な比較は、8ドル対8万ドルではない。

それはMt. Goxとブラックロックの対決である。

2011年、Bitcoinの取引は、インフラが限定的で運用リスクが高かった小さな暗号資産取引所に集中していました。

今日、米国のスポットBitcoin ETFのみで約1033億4千万ドルの資産を保有しており、これはBitcoinの時価総額の6%以上に相当します。BlackRockのIBITはその合計の半分以上を占めています。これらのファンドは2024年の上場以来、約554億ドルの純流入を累積しています。

彼らはまた、Bitcoinが8万ドルを維持するのが難しい中で、1日あたり7億3100万ドルの流入を記録し、1月以来最大となりました。このETF需要は、投資家層がBitcoinの初期の取引所主導の市場からどれほど離れたかを示しています。

したがって、Bitcoinの記念日は有用な提醒をもたらす。

この資産は、8ドルからほぼ8万ドルへと単純に上昇したわけではありません。複数回の暴落、4回のハーフィング、取引所の失敗、そして長年にわたる規制の不確実性を乗り越えて、ようやくウォールストリートが9桁および10億ドル規模で保有する資産となりました。

そして、最も直感に反する詳細は、有名な8ドルのBitcoinを購入できたとき、すでに它は distressed asset だったということです。