Bitcoinが8万ドルを超えて上昇、IBITが流出局面を終了

火曜日、Bitcoinは8万ドルを一時下回った後、約8万700ドルまで回復しました。投資家たちは、米国スポットBitcoinETFを通じた新たな需要が、連邦準備制度理事会の金利決定前にBitcoinを支えられるかどうかを評価していました。SoSoValueのデータによると、月曜日には1億1034万ドルが流入し、その全額がBlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）によるものでした。この流入により、前々日と前日に合計7億7340万ドルの流出が続いた局面が終了しました。しかし、10月全体の累計流入は依然としてマイナスで、月曜日までに約2億200万ドルの純流出となっています。

10月19日、米国现货Bitcoin ETFは5億2660万ドルを獲得しました。同基金は10月21日にさらに5億2840万ドルを獲得しました。しかし、10月22日には6億3550万ドルの引き出しとなり、2025年6月以来最大の単日引き出しとなりました。金曜日にはさらに1億3790万ドルの引き出しがありました。最近の売却を牽引した基金には、FidelityのWise Origin Bitcoin Fund（FBTC）、ARK 21Shares Bitcoin ETF（ARKB）などが含まれます。

米国のスポット型Bitcoin ETF 12本は、約1028億4千万ドルの純資産を保有しており、Bitcoinの時価総額の約6.4％を占めています。月曜日の流入はIBITにのみ集中し、需要の再拡大がどの程度広範にわたったかは不透明です。Benzinga Proによると、IBITは約45.70ドルの抵抗ライン直下で取引されています。45.70ドルの水準はこれまで何度も上昇を制限してきましたが、この水準を安定して上回れば、上昇トレンドの兆しとなり、さらに買い手を引きつける可能性があります。IBITのサポートラインは45.12ドル付近にあり、これは最近の日内安値と一致しています。45.12ドルまで下落した場合、買い手が流入し、このサポートが維持されれば上昇感情が強まる可能性があります。

99Bitcoinsが引用したビットコイン金融サービス企業Riverの分析によると、個人の保有量は取引可能ビットコインの79.6％、企業の保有量は9.4％、ファンドおよびETFの保有量は8.5％、政府の保有量は2.5％とされている。

ETFの資金流入は、保有するBitcoinの割合が比較的小さいにもかかわらず、証拠金レベルで価格に影響を与える可能性があります。新しいETF株式の発行を生む需要は、追加のBitcoinを購入するための資金を必要とします。一方、償還はBitcoinの売却を促すことがあります。市場の流動性が限られている場合、集中した取引は異常に大きな短期的な影響を及ぼす可能性があります。ただし、ETFの資金流入は、デリバティブのポジション、全体的なリスク許容度、マクロ経済の動向とともに、Bitcoin価格に影響を与える要因の一つに過ぎません。

水曜日の連邦準備制度理事会の金利決定が次の主要な材料となる。投資家は、Bitcoinが80,000ドル以上を維持するかを注視する。また、流入がIBITを超えて広がるか、および10月のETF累計流入がプラスに転じるかも見守る。複数のファンドへの持続的な流入は、需要が広がっているというより強い証拠となる。さらに流出が続く場合、月曜日の回復は一時的だったことを示唆する可能性がある。再びETF需要がBitcoinの回復を継続させられるか、それともBitcoinをさらなる売却圧力にさらすだけにとどまるかは、まだ不明である。