本文はPANewsとBIT美股が共同で制作しました。BIT美股は10,000種類以上の米国主要株式およびETFを提供し、ステーブルコインによる入出金と従来の米ドル送金をサポートし、完全な株主権と配当投票権を享受できます。
強力な非農業部門データが「利上げの材料」を提供、ビットコインは8万ドルを下回るも下落幅は限定的
先週、ビットコインは「非農業雇用統計ショック」を経験しました。木曜日に米連邦準備制度理事会のウォラー氏がハト派のシグナルを発信した後、ビットコインは一時82,000ドル付近まで上昇しました。しかし金曜日に公表された非農業雇用統計が予想を大幅に上回り、8月の新規雇用者数は16.2万人となり、市場予想の約3倍となりました。これにより利上げ確率は約50％から約60％へ急騰しました。2年物米国債利回りは4.41％まで上昇し、2025年1月以来の最高水準となり、ビットコインは82,000ドルから79,500ドル付近まで下落して整理局面に入りました。
しかし、今回の調整幅は、以前の「利上げ期待高まり＋米国債利回り急騰」の組み合わせによる下落幅よりもはるかに小さい。資金面がその理由を説明している：米国現物ビットコインETFは先週、約9億8700万ドルの純流入を記録し、3週連続でプラスとなった。過去3週間での合計流入額は約38億ドルで、2026年以降で最も強力な3週間となった。
ビットコインの上方の圧力は50週移動平均線と82,000〜84,000ドルの範囲に集中している。複数のテクニカル分析家は、BTCが50週移動平均線を効果的に上回っておらず、5月の高値である83,000ドルも突破していないため、厳密には更高高点が形成されたとは言えないとしている。Colin Talks Cryptoは、過去の熊市終了時には、50週移動平均線の上に連続2週間終値を保持することが必要だったと指摘している。Doctor Profitは、82,500ドルが取引高を伴って突破されれば、次なる目標は88,000ドルになると見ている。
サポートレベルについては、市場は77,000〜78,750ドルのレンジに注目している。Killaは、ビットコインが大幅な上昇を経た後「レンジ相場に入る傾向がある」とし、77,000ドルが重要な注目レベルであると指摘した。一方、Dirk Crypto Diggyは、現在の日足、12時間足、4時間足でいずれもベアリッシュダイバージェンスが確認されており、9月および10月は通常、ベアマーケットサイクルにおいて弱い月であるため、高値追いかける資金は「材料の織り込み」に注意する必要があると警告した。オプション市場のシグナルも注目すべきだ：トレーダーたちは「CPI発表日の大幅な変動」に備えて保険を購入している。現物BTCが78,500ドル上方で横ばいを維持し、オプション市場のボラティリティが82,000〜85,000ドルまで積み上がれば、価格がブレイクアウトする際にマーケットメイカーの受動的買いが「押し上げ」を引き起こす可能性がある。逆に、CPIが予想以上に高めでボラティリティが上昇した場合、売り側のヘッジ活動が下落を拡大させる。
BIT資産管理責任者のDaniel YUは、9月は過去15年間で9回が下落しており、ビットコインのパフォーマンスが弱くなりがちな月であると述べました。現在、ビットコインの50日移動平均線と200日移動平均線が形成する「ゴールデンクロス」は、9月11日前後に発生すると予想されており、これは8月のCPI発表日と重なります。今週のPPIおよびCPIデータは、9月15日から16日にかけて開催されるFRBの金利決定会合前の市場の価格設定を直接左右します。CPIが控えめであれば、「ゴールデンクロス＋ETF資金還流」の組み合わせが80,000ドルを抵抗レベルから支持レベルに転換する可能性があります。一方、CPIが高めであれば、利上げ実施と9月の季節的要因が重なり、77,500ドルへの修正、あるいは72,000–74,000ドルレンジへの下落リスクが明確に高まります。
今日の注目ポイント：
今週の予告 | Anthropic、IPOの公開登録書を発表予定；米国8月CPIおよびコアCPI発表
データ：APT、LINEA、CHEEL、およびPEAQトークンが今週大規模なアンロックを迎えます
Upbitは9月7日にBONKトークンを delist します
Ondo Financeは9月8日より、AptosおよびNobleでのUSDYの鋳造を停止します。
マイケル・セイヨール：9月8日頃にSTRCをアンカーに戻すことを目指しています
Upbitの24時間取引量ランキング：XRP、RAY、BTC、ORCA、ETH
ビットコイン现货ETFは先週、9億8700万ドルの純流入を記録し、3週連続の純流入となりました。
イーサリアム现货ETFは先週、2億1800万ドルの純流入を記録し、3週連続で純流入となりました。
SOL现货ETFは先週、617.51万ドルの純流入を記録し、10週連続の純流入となりました。
XRP现货ETFは先週、1896.02万ドルの純流入がありました。
HYPE现货ETFは先週、1227.34万ドルの純流入がありました。
本日の時価総額上位100銘柄の最大上昇率：KASが15.5%、TAOが14.3%、WLDが13.4%、ICPが12.5%、LINKが9.1%。
非農データが大幅に予想を上回り、利上げ期待が高まり、米株式市場は圧力を受け、AIハードウェアは逆風の中でも強気で推移
月曜日、米国およびカナダの株式市場は労働者感謝祭のため休市となり、米国市場の流動性が停止しました。先週金曜日の終値が休日前の最終参照ポイントとなり、ダウ平均は0.51%下落、S&P500は0.38%下落、ナスダックは0.29%下落しました。非農業雇用データが唯一の推進要因であり、強い雇用は金利がより高く、より長く維持される可能性を示唆しています。今週の市場は、FRBの9月金利決定会合前に重要なデータの検証を迎えるため、トレーダーは木曜日のPPIおよび金曜日のCPIデータに注目しています。
米ラー・タバックの首席市場戦略担当者マット・メイリーは、米国債が株式市場を押さえつける鍵となる変数であり、10年物米国債利回りの4.8%が重要な水準であり、この水準を継続的に上回れば、影響は債券市場にとどまらず、高評価の成長株、商業不動産、その他の長期資産にも波及すると指摘した。ノアARK香港のマイケル・チェンも、「財政主導」が投資家により高いリスク補償を求めるよう強いていると述べた。
テスラは金曜日に約6%下落し、最近の最大単日下落を記録。Cybercabの発表会はライブ配信がなく、マスク氏が出席せず、車隊の規模や投入スケジュールも明確でなかった上、NHTSAがハンドルとペダルのない車両に対する自己認証プロセスを調査していることから、市場は再び「期待で買い、事実で売る」のパターンを繰り返した。アップルやマイクロソフトなどの大手テクノロジー株も同時に調整に入った。
AIハードウェアセクターは逆風を乗り切り、フィラデルフィア半導体指数は先週金曜日に3.37%上昇し、Aehrは13.1%、コールセミコンダクターは10.31%、ケールは7.32%、ラングは5.12%、アスムは4.17%上昇しました。NVIDIAは0.84%上昇し、ジェンソン・ホアンは「AGIが到来した」と叫び、OpenAI Astraの背後にはNVIDIAの10万枚以上のGPUトレーニングクラスタがあり、40万枚のGPUがまもなく稼働する予定だと述べました。The Kobeissi Letterは、2030年までに米国の大型データセンターの数が約90施設から280施設に増加し、テクノロジー企業のデータセンターへの投資が7兆ドルに達する可能性があると推定しています。
したがって、火曜日に米国株式市場の取引が再開された後、NVIDIA、AMD、Broadcom、Micron、SanDisk、TSMC、Oracle、CoreWeave、Vertiv、および光通信とデータセンターの電力チェーンは、引き続き資金の注目対象となります。
暗号資産関連株は上下に分かれ、BIT美股のデータによると、Circleは1.14%下落、Strategyは1.39%下落、Robinhoodは2.09%下落、Coinbaseは4.18%大幅下落しました。
鉱山企業では、IRENが7.27%上昇し首位、Hut 8 Miningが6.19%上昇、Bitdeerが3.95%上昇、Riot Platformsが3.12%上昇、Cipher Digitalが2.13%上昇、Terawulfが1.73%上昇、Marathon Digitalが2.50%下落、嘉楠科技が8.47%下落、American Bitcoinが14.45%大幅下落。
日韓のストレージチップのブーム、香港株式市場の光通信が逆風の中で爆発的成長
本日、アジア太平洋市場で最も注目されたのは韓国と日本で、韓国のコスピ指数は4.6%上昇し、日経225指数は2.1%上昇、東京証券取引所株価指数は0.6%上昇しました。
韓国市場の核心ナラティブは「AIストレージサイクルはまだ終了していない」である。ゴールドマン・サックス亚太首席株式ストラテジストのティモシー・モーは、KOSPIの目標値を12,000ポイントに維持し、市場がAIがストレージチップメーカーの収益サイクルに与える影響を過小評価していると見ている。彼は、米国テクノロジー大手が来年の資本支出を1兆2,000億ドル以上に達する可能性が高いと予測しており、これは以前の約8,000億ドルの予測を大幅に上回る。サムスン電子は5.68%上昇、SKハイニックスは8.26%上昇し、資金はHBMおよびDRAMの価格上昇とデータセンター拡張が継続して実現すると見込んでいる。ゴールドマン・サックスは、韓国の先進的ストレージチップ企業の評価は依然として歴史的な低位にあり、収益が実現した場合、現在の市場価格はAI資本支出の持続性を十分に反映していないと強調している。
日本市場は半導体およびテクノロジー銘柄の牽引により上昇し、铠侠は9.31%上昇、ソフトバンクグループは11.22%上昇、ラザーテックは7.26%上昇しました。半導体装置、ストレージ、AI投資チェーンも同時に強化されています。ただし、日本市場にはもう一つ重要な変数があります。8月の外貨準備高は9950億ドルに低下し、市場では日本が過去最大規模の円介入のために一部の米国債を売却したとの疑念が広がっています。もしこの行動が継続すれば、米国債の長期物における供給圧力はさらに高まる可能性があります。
A株市場では、創業板指数が高始まりで上昇し、3.41%上昇。上海総合指数は0.07%上昇、深セン成指は1.91%上昇。全市場で約3,100銘柄が上昇し、資金は計算能力ハードウェア、PCB、CPO、ストレージチップ、通信機器に集中して流入した。計算能力ハードウェアがA株市場で最も強力なテーマとなり、劍橋科技、景旺電子、中京電子、深南回路など複数銘柄がストップ高となった。中際旭創のA株は10%以上上昇し、時価総額が再び1兆元に戻った。ゴールドマン・サックスは中際旭創のA株に「買い」評価を付与し、目標価格を人民元2,645元と設定。またH株を初カバーし、目標価格を香港ドル3,267元と提示。シティグループも中際旭創のH株を初カバーし「買い」を勧め、AI光通信需要、帯域幅のアップグレード、シリコンフォトニクス技術および生産能力の拡大の恩恵を受けると評価した。
香港股市整體偏弱，恒生指數下跌0.93%，恒生科技指數下跌0.92%，科網股多數走低，百度下跌5.74%，小米下跌3.94%，美團下跌2.02%，騰訊下跌0.72%。但算力鏈逆市爆發，劍橋科技上漲21.06%，中際旭創上漲13.22%，匯聚科技上漲7.73%，長飛光纖光纜上漲7.40%；PCB板塊方面，廣合科技上漲13.69%，芯碁微裝上漲11.35%，勝宏科技上漲11.09%，建滔積層板上漲7.73%。
政策面でも通信と国内計算能力のナラティブが強化されており、工業情報化部は2030年までに次世代通信網を完全に構築し、6Gの商用化を適切な時期に開始し、万兆光網の実証実験を推進すると提言しています。華為はMate XT 2の三折り式スマートフォンを発表し、新しく開発されたKirin 9050 Proチップを搭載しています。これは、華為が6年ぶりにフラッグシップ発表会で新しい高性能Kirinチップを発表したことです。
金融板块承压，财政部向中央金融机构注资3000亿元特别国债已落地，工商银行、农业银行、人保、再保、国寿、太平、进出口银行、出口信用保险公司等获得资本补充。中信建投认为此举有助于稳定信贷和预期，但短线资金明显更青睐AI硬件。
次に注目すべき点：
9月7日（月曜日）
米国株式市場、カナダ株式市場は労働者記念日で休市：米国市場は1日休市、金・銀・石油の取引は提前終了し、グローバルな流動性は明確に低下します。低流動性環境下では、中東情勢、原油のギャップ、ドルの変動が拡大しやすくなり、アジアおよびヨーロッパの取引時間帯がより多くの価格発見機能を担うことになります。
華為Mate XT 2（14:30）、小米18 Fold発表会（19:00）：華為の次世代三折りたたみフラッグシップはHarmonyOS 7を初搭載、小米18 Foldは玄戒O3 AIフラッグシッププロセッサを搭載予定。折りたたみディスプレイ、ヒンジ、パネル、ストレージ、精密構成部品、エッジAIサプライチェーンが感情的な催化を受ける可能性がある。
香港株式通の拡大が適用：百度グループ-W、群核科技などが香港株式通対象銘柄リストに正式に追加されました。南向資金の流入は、関連銘柄の短期的なパフォーマンスに影響を与えます。
9月8日（火曜日）
0:00 カナダが米国約200億ドル分の商品に対して報復関税を発動：貿易摩擦の再燃により、北米サプライチェーンのコスト不確実性が高まる可能性がある。自動車、農産物、工業製品およびクロスボーダーサプライチェーン関連企業が感情面の影響を受ける可能性がある。
9:20 江波龍の香港株式上場：同社は最大62.8億香港ドルの調達を計画しており、H株の発行価格はA株に対して大幅なディスカウントとなっている。初日の動きは、ストレージ産業チェーンおよび半導体新興株への市場の情緒を試す。
23:00 米国8月ニューヨーク連銀1年間インフレ予測：インフレ予測が上昇すれば、FRBの利上げ停止は難しくなる；低下すれば、米国債利回りとドルへの圧力が緩和される可能性がある。
9月9日（水曜日）
0:00 米国財務省の拡張版米国債リポ計画が発効：1回の最大リポ規模が少なくとも2倍以上に引き上げられ、40億ドル以上となり、11月4日まで継続。長期米国債市場の流動性改善を目的としている。リポが市場の受入能力を高めれば、10年物米国債利回りは一時的に低下する可能性がある。一方、長期債需要が依然として弱い場合、利回りが5％に近づくリスクはテクノロジー株の評価を引き続き圧迫する。
01:00 580億ドル3年物米国債オークション：これは3日間のオークションウィンドウの最初の重要なテストです。
9月9日から10日にかけて、米国共和党の中間選挙大会が開催：市場は、トランプおよび共和党の関税、財政、移民、エネルギー政策に関する立場に注目。政策のトーンが強硬であれば、ドル、エネルギー、防衛、製造業の国内回帰、およびグローバル貿易チェーンの価格設定に影響を与える可能性がある。
9月9日から10日まで、パリ・スペース・サミット：ブルー・オリジン、SpaceX、StokeSpace、Starcloudなどの米国企業が欠席するとの情報があり、米欧間の宇宙協力に政治的または商業的な摩擦が生じているかどうかに注目が必要であり、商業宇宙および衛星通信関連銘柄に感情面での影響を与える可能性がある。
9月9日から10日まで、第11回「一帯一路」フォーラム：香港コンベンション＆エキシビションセンターで開催、李家超が出席。
优地机器人港股挂牌上市：机器人新股热度将影响机器人、自动化和AI硬件板块情绪。