DeribitのDVOLインデックス、すなわちBitcoinオプションの30日間想定変動率は、10月19日に37.33で取引を終えました。これは、2021年3月に開始されたこのインデックスの歴史において、92％の日よりも低い水準です。
インプライド・ボラティリティがこの水準にとどまるためには、オプション売買者は今後1か月が静穏に推移すると安心しなければならず、市場の動きはその見通しを裏付けています。過去30日間の実現ボラティリティは28.84であり、オプションはBitcoinが実際にもたらした動きよりも約9ポイント多い変動を価格に織り込んでいます。カーブは上昇傾向です：2日物オプションは約31で取引され、11月27日月次オプションは約36です。
パーペチュアル先物も同じ傾向を示しています。CryptoQuantの全取引所の資金調達率は10月19日に0.0072%と、過去1か月の範囲内にあり、多様なロングポジションを示すような急騰とは大きく異なります。パーペチュアルトレーダーたちはロングを維持するために小さなプレミアムを支払っています。彼らは殺到していません。
注意点は重要です。低いインプライド・ボラティリティはオプションを安価にするわけではありません。2022年4月から2026年9月までの1,606日間で、DVOLはその後の30日間に実際には達成されなかったボラティリティを73.7%の期間で、中央値で10.5ポイント分上乗せして価格付けました。静穏な市場は通常、実際の実績よりも高い水準で価格付けられています。
スキュウは唯一の傾きがある場所です。11月満期の25デルタリスクリバーサルは-3.19に位置しており、トレーダーは依然として上昇 Calls よりも下落保護に少し高いコストを支払っています。その満期における最大のオープンインターフェースは、$90,000および$75,000のストライクにあり、スポット価格$81,684をほぼ挟み込んでいます。
オプション市場とパーペチュアル市場は、大きな動きに対して誰もプレミアムを支払っていないことを示しています。
読む上で重要なのは、11月27日の満期前にDVOLが45以上で終了した場合、またはすべての取引所のファンディングが0.01%以上で1週間維持された場合で、これはトレーダーが動向に備えていることを示す。一方、DVOLが33以下で終了し、ファンディングが横ばいであれば、市場はさらに静まり返っていることを示す。
インプライド・ボラティリティがこの水準にとどまるためには、オプション売買者は今後1か月が静穏に推移すると安心しなければならず、市場の動きはその見通しを裏付けています。過去30日間の実現ボラティリティは28.84であり、オプションはBitcoinが実際にもたらした動きよりも約9ポイント多い変動を価格に織り込んでいます。カーブは上昇傾向です：2日物オプションは約31で取引され、11月27日月次オプションは約36です。
パーペチュアル先物も同じ傾向を示しています。CryptoQuantの全取引所の資金調達率は10月19日に0.0072%と、過去1か月の範囲内にあり、多様なロングポジションを示すような急騰とは大きく異なります。パーペチュアルトレーダーたちはロングを維持するために小さなプレミアムを支払っています。彼らは殺到していません。
注意点は重要です。低いインプライド・ボラティリティはオプションを安価にするわけではありません。2022年4月から2026年9月までの1,606日間で、DVOLはその後の30日間に実際には達成されなかったボラティリティを73.7%の期間で、中央値で10.5ポイント分上乗せして価格付けました。静穏な市場は通常、実際の実績よりも高い水準で価格付けられています。
スキュウは唯一の傾きがある場所です。11月満期の25デルタリスクリバーサルは-3.19に位置しており、トレーダーは依然として上昇 Calls よりも下落保護に少し高いコストを支払っています。その満期における最大のオープンインターフェースは、$90,000および$75,000のストライクにあり、スポット価格$81,684をほぼ挟み込んでいます。
オプション市場とパーペチュアル市場は、大きな動きに対して誰もプレミアムを支払っていないことを示しています。
読む上で重要なのは、11月27日の満期前にDVOLが45以上で終了した場合、またはすべての取引所のファンディングが0.01%以上で1週間維持された場合で、これはトレーダーが動向に備えていることを示す。一方、DVOLが33以下で終了し、ファンディングが横ばいであれば、市場はさらに静まり返っていることを示す。
