Coldcardのセキュリティ問題を受け、Bitcoinネットワークの活動が12か月来の高水準に達する

Bitcoinは、1年以上見られなかったオンチェーンネットワーク活動の急増と、過去に主要なサイクル安を示してきた長期チャート構造が同時に現れている稀なシグナルを出しています。この一致がノイズであるか、それとも本物の転換点であるかが、現在すべての真剣なBTC観察者が問いかけています。

現在の時点で、Bitcoinは約64,956ドルで取引されており、24時間で1.09%上昇、過去30日間で3.70%上昇しています。市場資本総額は約1.3兆ドルです。当社のBitcoin価格予測 2026年8月で取り上げたように、季節的な弱気サインと底値形成シグナルは数週間にわたり収束してきました。最新のオンチェーンデータが、その見通しにさらに一層の深みを加えています。

Santimentのオンチェーンデータによると、Bitcoinは過去1年で最も重要なネットワーク成長の週を終えました。これは、本物の採用と価格中心の投機を評価する上で重要な2つの主要指標で示されています。

過去1週間だけで227万の新しいBTCウォレットが作成されました——これは12か月で最も高い週間値です。これは微小な上昇ではありません。過去1年間のベースラインと比較しても、明確に目立つ急激で異常な急増です。

同じ期間中に751,000のアクティブウォレットが記録され、10か月間で最も高いアクティブウォレット数となりました。アクティブウォレット数は、未使用アドレスの作成ではなく、実際のオンチェーントランザクションを反映しているため、ネットワークの本物の参加度を示すより強力な指標です。

Santimentは、この急増の大部分を、Bitcoinコミュニティで広まっているColdcardハードウェアウォレットのセキュリティ問題に直接起因していると評価しています。

このようなセキュリティイベントは、オンチェーン行動に予測可能で歴史的に一貫した影響を及ぼします。特定のキューディアンスソリューションに対する信頼が揺らぐと、ユーザーは次のように対応します：

• 新しいウォレットの作成とその保管設定のローテーション
• 潜在的に compromized なデバイスから資金を移動
• 全体のセキュリティアーキテクチャを見直す

これらのアクションはオンチェーントランザクションを生成し、新しいウォレットの作成を引き起こします——これが今週の両方の指標における異常な値の理由です。

これが価格に実際にどう影響するか

「セキュリティへの懸念がウォレット作成を促す」という反応は、データをノイズとして無視したくなるかもしれない——それは確信ではなく、恐怖によって生み出された活動だという考えだ。しかし、歴史的なパターンは異なる物語を語っている。

Santimentのフレームワークが一貫して示しているように、対立的なイベントは最も強いオンチェーン反応を生み出します——そしてその反応は一様にベアッシュではありません。小規模な保有者間では恐怖が急速に広がり、保有者の移動により活動が急増し、大規模なステークホルダーはしばしばその混乱と一時的な価格の弱さを利用して、より積極的に買い増しを行います。

この動向は、私たちがBitcoinのウォールが小売投資家が売却する際に蓄積で取り上げた内容と直接一致します。これは、洗練された大口保有者が小売投資家のパニックを買いの機会として利用するパターンです。ネットワーク利用の増加と強固な保有者の蓄積が組み合わさった場合、過去にはその後数週間から数ヶ月にわたるBitcoinの価格動向に対して建設的な影響をもたらしてきました。

オンチェーンデータは孤立して存在しません。アナリストJames Easton(@JamesEastonUK)は、現在のテクニカル設定の重みを捉えたキャプション付きの長期的なBitcoinチャートを共有しました。

「Bitcoin。正直、何と言ったらいいか分からない。」

チャートはBitcoinの複数年にわたる上昇サポートトレンドラインを示しており、現在価格は65,000ドル付近でこの長期的な構造をテストしています。

チャートが示す内容

エストンのチャートで白線で示された上昇トレンドラインは、Bitcoinの複数年にわたるサイクル構造全体にわたり長期的なサポートとして機能してきました。チャート上のシアンの円は、BTCが主要なサイクルの転換点でこのトレンドラインと相互作用した過去の事例を示しており、それぞれが大きな方向性の動きの前に発生しています。

現在、価格はそのトレンドラインに再び位置しています。

モメンタムオシレーター信号

チャートの下部パネルは、最も歴史的に重要な要素を追加します。モメンタムオシレーターが極端な過売水準まで下落し、以前の主要なBitcoinの底値で見られたのと同じ深い赤の読み値と一致しています：

• 2015年 — Mt. Gox後の熊市が終了
• 2019年 — 2020年の上昇前のサイクル中盤の安値
• 2020年 — COVIDクラッシュの安値
• 2022年 — 15,500ドル付近でサイクルの底

同じオシレーターでのそれらの過剰売却値は、すべて顕著で持続的な上昇ムーブメントの前に見られました。現在の値はそのゾーンと一致しています。

Bitcoinマクロボトムシグナル分析で述べたように、複数の独立した指標が同じ結論を示す場合、単一のシグナルよりもはるかに高い分析的重みを持ちます。

今週のデータは単独で存在するものではありません。これは、Bitcoinが重要な構造的安値付近、またはその水準で動作している可能性を示す証拠の蓄積に加わるものであり、以前の分析で取り上げた複数の独立したフレームワークによって裏付けられています：

実現利益と実現損失：当社のBTC実現利益のクロスオーバー分析で取り上げたように、Bitcoinは歴史的に実現利益が実現損失を上回るタイミングで底を打ってきました。そして、もう一つそのようなクロスオーバーが近づいています。

二つの独立した評価モデル：私たちのBTCの過小評価分析で検討した両方のモデルは、同じ結論に至っています——Bitcoinは、それぞれの指標に基づいて公正価値より低く取引されています。

ホエールの買い増し：当社のホエール買い増しレポートで記録されたスマートマネーの行動パターンによると、大口保有者は買い増しを継続している一方で、小口参加者はリスク暴露を縮小しており、これは歴史的に見ても明るい乖離です。

今週のネットワーク成長データは、技術的および評価フレームワークが示唆してきたことをオンチェーンで確認しました。

次に注目すべきこと

このシグナルの収束が本物の転換点なのか一時的なブリップなのかを決定するのは、次の2つの要素です：

上昇トレンドラインが維持されるか：Bitcoinは現在、65,000ドル付近の複数年上昇サポートをテストしています。このトレンドラインを下回って日足で持続的に終値を閉じた場合、長期的なバイアス構造が大きく弱まり、分析フレームワークはより深い修正シナリオへとシフトします。

ネットワークの成長が継続するか：ウォレット作成とアクティブアドレスの急増がColdcardによるものに限定される場合、セキュリティ状況が安定すればすぐに減少する可能性があります。今後数週間の間に数値が高水準を維持し、セキュリティイベントを超えた本格的な採用を示すのであれば、バイショールの主張に重要な重みを加えることになります。

結論

今週、Bitcoinはまれなシグナルの一致を示しています。Coldcardのセキュリティ状況が一部要因となって、12か月ぶりの最も強いオンチェーンネットワーク成長が発生しており、同時に複数年上昇サポートラインの長期チャートテストと、過去にBTCの主要な底を示したことがあるモメンタムオシレーターの値が同時に観測されています。

単一のシグナルでは方向性の結果を保証できません。しかし、私たちの広範な底値分析が複数の独立したフレームワークで示しているように、現在の証拠の重みは、Bitcoinが延長的な下落の初期段階ではなく、構造的に重要な安値近傍で動いていることを示唆しています。

65,000ドルのトレンドラインは注目すべきレベルです。今後数日間でBitcoinがこのレベル周辺でどのように終値をつけるかが、これが次の大きな動きを予告するセットアップであるか、それともさらに時間を要するテストであるかを明確にします。

よくある質問