BitcoinマイナーのSphere 3Dは、運転資金のために最大1,030万ドルの修正された市場内株式売却枠を有しており、従来の方針では採掘されたBitcoinを運転資金または成長のために売却することも許可されています。
7月31日のプロスペクト補足書における1株あたり2.35ドルの想定株価において、このファシリティを完全に利用すると、4,382,978株の普通株が追加され、同社の基本株式数は50.9%拡大します。
その売却により、発行済み普通株式は8,619,150株から13,002,128株に増加します。修正されたファシリティは、Sphere 3Dの以前のATMプロスペクトを置き換えました。これは承認であり、完了した発行ではありません。A.G.P.およびMaximは最小数量の販売を義務付けられておらず、発行される株式数は実際の市場価格に依存します。
新規発行される4,382,978株は、結果として生じる基本総株式の約33.7％を占め、既に発行済みの株式は約66.3％となります。ただし、この届出書の基本額には、ストックオプション、制限株式ユニット、制限株式報酬、優先株式換算株式、ワラント、および今後の株式報酬用に予約済みの株式は含まれていません。
Sphere 3Dは、3%の販売エージェント手数料および推定される調達費用を差し引いた後、想定される全規模の公開が完了した場合、約990万ドルの純収益を見込んでいます。以前のプログラムでは、株式チャネルがすでに使用されており、関連するForm 8-Kによると、同社は2023年7月30日までに廃止されたプロスペクタスに基づき2,172,789株を売却し、総収益513万ドルを獲得しています。これらの売却は、修正されたファシリティの使用を意味しません。
Bitcoinは運転資金のフォールバックとして機能し続けている
最新の利用可能な統合ベースラインは、ATM修正案より前です。プロフォーマ口座は3月31日時点で、Sphere 3DとCathedraの合計で現金338万ドル、デジタル通貨206万ドルを示しています。これらの数値は、その日付で合併が完了したと仮定してモデル化したものであり、閉鎖後の現在の残高ではありません。
Sphere 3Dの単体四半期決算によると、3月31日時点での現金は315万ドル、Bitcoinは26.2 BTCで、貸借対照表上の公正価値は179万ドルでした。同社は当四半期中に279万ドルのBitcoin売却益を生み出し、すべての売却収益が事業運営に充てられたと述べています。
7月のプロスペクトには、運営チームは運転資金や成長のために必要に応じて採掘したBitcoinを売却し続ける可能性があると記載されており、これは政策の選択肢を示したものであり、特定のBitcoin売却注文は一切特定されていません。
その柔軟性は、文書化された流動性圧力と対照的です。Sphere 3Dの2025年監査報告には継続企業に関する説明文が含まれており、Cathedraの監査には別途継続企業に関する事項が記載されています。Cathedraの3月31日付中間決算では、運転資本不足が435万カナダドル、当四半期の営業活動による純現金使用額が117万カナダドルと報告されています。
8月3日時点のSphere 3DのSEC提出書類フィードによると、修正されたファシリティに基づく売却は、その後の企業提出書類には一切記載されていない。ただし、後で報告される可能性のある取引を排除するものではない。
今後の開示まで、測定可能なリスク曝露は申請された容量、すなわち基本株式を最大50.9%増加させるものであり、Bitcoinを運営流動性として扱う方針が継続されます。
「深刻なキャッシュショートに直面し、ビットコインマイナーのSphere 3Dは、株主の株式を驚異的な50％まで希薄化する準備を静かに進めている」の投稿は、CryptoSlateで最初に掲載されました。