金曜日のアジア朝方、Bitcoinは65,000ドル付近でほぼ動かず、米国最大のテクノロジー株約8,000億ドルが急落する中、今月ずっとAI取引と連動してきた資産としては珍しい独立した動きを見せた。
最大の仮想通貨は約65,400ドルで取引され、当日は1%未満の下落、週間では3%上昇しました。イーサリアムは3%下落して1,879ドルとなり、その他の主要通貨も全体的に下落しました。ドージコインが最も悪く、当日は5%下落して0.069ドル、週間では4%下落しました。XRPは2%下落して1.11ドル、ソラナは3%下落して76ドル、HyperliquidのHYPEは7セッションで4%下落して58ドルとなりました。これらの動きは下落でしたが、株式市場での動向に比べれば控えめな水準でした。
ブルームバーグによると、過去3年間で米国株式を牽引してきたメガキャップグループ「マグニフィセントセブン」は、木曜日に4.8%下落し、2025年4月の関税販売以来最悪の1日となり、7970億ドルの時価総額を失った。
この下落により、S&P 500は1.2%、ナスダック100は1.9%下落し、グループは5月下旬の記録から11%下方となり、2兆ドルの価値が消滅した。
主要なトリガーはAIへの支出だった。アルファベットは今年の資本支出予算を最大2050億ドルまで引き上げ、テスラのCEOイーロン・マスクは、同社が期待を下回る利益を報告したことを受けて、2026年を「大規模な資本支出の年」と呼んだ。
水曜日の取引終了後に発表された両方のレポートは、数週間前に高まっていた懸念を強めた。それは、ビッグテックがAIインフラに数百億ドルを投入しているが、そのリターンはその投資を正当化できないという懸念である。
その懸念は、今月の暗号資産を動かしてきたのと同じものであり、通常は強く影響してきました。ビットコインは半導体株が上昇したときに上昇し、不安定になったときに下落し、独自の要因ではなくAI資本サイクルの代理として取引されています。
それが本格的な分離の始まりなのか、単一の取引セッションに過ぎないのかは、まだ不明である。BitcoinのマイナーたちはAIデータセンター運営者として再構築されてきたため、AIへの支出が持続的に縮小すれば、やがて彼らにも影響が及ぶだろう。しかし、そのつながりは上昇期ほど速やかに伝わらない可能性がある。
しかし、暗号資産が半導体にほぼ完全に影響を受けていた1か月の後、AI関連銘柄が下落した一方でBitcoinが持ちこたえたこの日は、この2つが急騰期に示されたほど密接に連動していない可能性がある最初の兆しである。