ビットコインは金曜日に76,877ドルまで下落し、今週の大部分の上昇分を反転させました。この下落の直接的な原因は、フェデRALのケビン・ウォーシュ議長がジャクソンホールで行った演説で、インフレの減速速度が依然として不十分であり、フェデラルはインフレ抑制に向けて「まだやるべきことがある」と強調したことです。
市場は直ちに金利の経路を再評価しました。CME FedWatchデータによると、9月の利上げへの賭けは前日までの35.4%から55.7%へ上昇しました。この影響で、ビットコインは前日高の81,455ドルから急落し、これまで複数回上昇を抑制してきた抵抗帯で再び足止めされ、最終的に77,557ドルで取引を終え、1日で3.39%下落しました。
金利引き上げ期待がボラティリティを高めています
講演後のボラティリティは迅速にレバレッジポジションに伝播しました。CoinGlassのデータによると、講演前後24時間以内に暗号資産市場で合計約4億8100万ドルが清算され、そのうち3億6000万ドル以上がロングポジションからの清算でした。
これは、短期資金が高値で買い追いかけて集中した損切りに遭ったことを意味します。ビットコインは以前の重要な構造を下回っていませんが、抵抗レベルが再び機能し、市場の短期的なリスク志向が明確に冷え込みました。
抵抗帯はまだ突破されていません
価格行動を見ると、今回の調整は81,000〜82,500ドル付近で発生しました。この領域は今年すでに複数回、上昇試みを抑制しており、今回は短期的な分かれ目となりました。
記事では、下落傾向が拡大し続ける場合、73,670〜75,157ドルのレンジが市場の最初の注目サポート帯となると述べられています。このレンジを下回って終値が閉じた場合、50週移動平均線および6月以来のブレイクアウト構造が試される可能性があります。
ただし、現在の調整はトレンドの反転というより、上昇後の整理と見なされます。ビットコインは6月の安値68,858ドル以来の上昇トレンドを継続しており、短期的なモメンタムが高位でやや鈍化しているだけです。
長期の買い押注が依然として優勢です
金曜日に明確な調整が発生したにもかかわらず、予測市場の価格付けは悲観的な方向に大きくシフトしていない。Myriadの「ビットコインの次なる動向」市場では、トレーダーがビットコインを84,000ドルまで上昇させる可能性に約77％の賭けをかけており、55,000ドルまで下落する確率は23％と価格付けされている。
この市場は2月下旬から運営されて以来、両方向のリーダーシップが複数回切り替わってきましたが、今月に入ると買い側が明確に優位を拡大しています。金曜日の下落はこの分布を変えることなく、一部のトレーダーがこの下落を中長期的なトレンドの反転ではなく、短期的な変動と見なしていることを示しています。
この感情を支える重要な背景の一つは、米国现货ビットコインETFへの資金が継続的に流入していることです。記事によると、水曜日時点で、こうした製品は8営業日連続でネット流入を記録し、累計で28億ドルの資金を吸引しました。これは4月以来最長の連続流入となります。
また、米財務省は9月9日から長期国債のリバースレポ規模を少なくとも2倍に引き上げると発表した。この措置は、これまで需要が弱かった長期債市場を支え、長期金利とドルの下落を促進し、結果としてビットコインが今月約62,000ドルから80,000ドルへ上昇したマクロトレードの論理を強化したと記事は指摘している。
しかし、短期的には市場は引き続きインフレデータと連邦準備制度の発言に影響を受け続けるでしょう。ウォッシュ氏は今回の発言で明確な金利路線を示さず、インフレが目標水準に明確に低下するまで、任務を完了したとは簡単に宣言しないと強調しました。これは、次回の金利決定までに、ビットコインが毎回のインフレデータ発表に対して激しく反応する可能性があることを意味します。