Bitcoinは、資金調達率が負に転じ、ショート・スクイーズの可能性が高まっているため、大規模な取引所からの流出が見られています。
Bitcoin (BTC)は過去1週間で強力な回復を示し、4月3日の66,900ドルから2日前に70,000ドルを再び回復した後、約73,000ドルまで上昇しました。この反発は、オンチェーンデータが販売圧力の低下を確認したことを受けています。
Analysis by Ruga Research on CryptoQuantによると、BTCは引き続き取引所から流出し続けていますが、資金調達率はマイナスに転じ、ショートポジションの増加を示しています。これは市場の一方がポジションを決済せざるを得ない状況を生み出し、ショートスクイーズの可能性を高めています。
主要なポイント
- 4月9日、Bitcoin取引所のネットフローは+2,109 BTCの流入から-2,533 BTCの流出に転換しました。
- 4月10日には流出量がさらに加速し、-5,441 BTCとなり、4月9日以降の合計引き出し額は7,974 BTC（5億8200万ドル）に達しました。
- 2月15日の取引所保有高は280万BTCから270.1万BTCに減少し、73億ドルに相当する10万BTCの減少を示しています。
- 4月9日、資金調達率は-0.253%まで低下し、ショートの優勢を示しました。
- この状況は、ショート・スクイーズの可能性を高めています。
流出が加速し、取引所の資金流入が逆転
Ruga Researchによると、Bitcoinのネットフローは4月9日に、前日+2,109 BTCの流入を示した直後に-2,533 BTCとマイナスに転じました。この急激な逆転は、入金されたコインが取引所に長く留まらないことを示しています。
今日4月10日にもその傾向は継続し、ネットフローはさらに-5,441 BTCまで低下し、今月および過去2週間で最大のネガティブネットフローを記録する見込みです。4月9日以降、現在の価格で約5億8200万ドルに相当する約7,974 BTCが取引所から移動しました。
Ruga Researchは、この行き来のパターンが数週間続いてきたことを確認しました。コインが流入し、吸収された後、再び流出しています。彼は、日々の変動幅ではなく、全体的な方向性が重要であると指摘しました。この方向性は、取引所が時間とともにBitcoinを継続的に失っていることを示しています。
Bitcoin取引所の準備高が減少
注目すべきは、取引所の準備高からのデータがこの主張を裏付けていることです。具体的には、2月中旬以降、取引所に保有されているBitcoinの合計数量が減少しています。2月15日に280万BTCに達した後、現在の準備高は約270万1000BTCまで低下しています。
これにより、過去2か月で約10万BTC（現在の価格で約73億ドル）が取引所から流出しました。この着実な減少は、即座に売却可能なコインの数が減少していることを示しています。
Bitcoinが取引所から流出すると、トレーダーが簡単に売却できる供給量が減少します。Ruga Researchは、これが価格の上昇を保証するものではないものの、価格が下落し続けるために必要な主要な要因の一つを除去し、売却圧力を緩和する可能性があると強調しました。
Bitcoinの資金調達率がショート圧力の増加を示唆
デリバティブ側では、資金調達率は依然としてbearishです。Ruga Researchは、4月9日に資金調達率が-0.253%まで低下したと指摘し、これはショートトレーダーがロングトレーダーに料金を支払っていることを意味します。これは、より多くのトレーダーが市場に対して強い確信を持って売り bets をしていることを示しています。
過去、資金調達率が大幅にマイナスになり、コインが取引所から流出するような状況は、ショートカバーの急騰の前によく見られました。必ずしも起こるわけではありませんが、この状況は注目するに値するほど明確です。
Ruga Researchは、これは直接的な購入シグナルではなく、トレーダーの保有資産の状況を示しているにすぎないと強調しました。コインが取引所から流出しており、同時にショートポジションが増加しており、Bitcoin市場に緊張が生じています。
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