ビットコインETFの流れとBTC価格の見通し: 反転の兆しはあるのか？

Bijié Wǎngによると、ビットコインETFの導入により、BTCの平均日次ボラティリティが4.2%から1.8%に大幅に低下し、市場の成熟と機関投資家や個人投資家の資本の影響が拡大していることが反映されています。しかし、最近のデータは、ETFフローとBTC価格の動きとの複雑な関係を示しています。例えば、2025年11月には、過去最高の37.9億ドルのETF流出が、BTC価格が12万6,000ドル以上から8万ドル以上に急落するのと同時に発生しました。一方で、2024年初めには121億ドルのETF流入がBTCを新高値に押し上げました。2025年末時点で、ETF流出は減速しているものの、依然として重要な指標となっています。11月22日には、2億3,847万ドルの純流入が数週間ぶりのプラスフローを記録し、大規模な売り圧力の終焉を示唆する可能性があります。一方、オンチェーンデータでは、クジラウォレット（100～1,000BTC）が割引価格で購入している一方で、最大の保有者（1,000BTC以上）がポジションを減らしていることが示されています。RSIやシャープレシオのようなテクニカル指標はBTCが売られすぎの状態であることを示しており、歴史的には、シャープレシオの長期的な低下は主要な転換点に先行する傾向があります。タカ派的なFRBや世界的な国債利回りの上昇といったマクロ経済的な逆風があるにもかかわらず、価値の保存手段としてのBTCに対する機関投資家の信頼は依然として強い状態です。