Bitcoinのデリバティブ市場は、スポット取引者が8万ドルを超える次の動きを避けているにもかかわらず、よりバイシュナルになっています。
Glassnodeの最新のマーケットパルスでは、需要がコールオプションに向かってシフトし、米国スポットBitcoinETFへの資金流入が加速しました。
しかし、依然として集中型取引所では売却が買いを上回り、さらに上昇をより確実にするための広範な参加が欠けています。
CryptoSlateのデータによると、Bitcoinは80,000ドルを超える直近の動きを維持できず、火曜日に約78,800ドルで取引されました。これにより、投機的ポジションと実際のスポット需要との乖離が再び注目されています。
オプショントレーダーが上昇分の支払いを開始
最も明確な変動は、Bitcoinのオプション市場で見られ、25デルタスキュウは+0.79%から-2.05%に転換しました。
Glassnodeの方法論によると、この動きはコールがプットよりも相対的に高価になったことを意味し、上昇への需要が高まっていることを示しています。
これは以前見られたより防御的なポジショニングからの転換を示し、トレーダーがさらに上昇する可能性に対して支払う意欲が高まっていることを示唆しています。
一方で、機関の資金流れも同じ方向に動いています。
最新の週間観測期間中に、米国スポットBitcoin ETFは前回の2億4780万ドルから6億8120万ドルの純流入を記録しました。
この増加は、より前向きなデリバティブポジションを裏付ける実質的な資本を示しており、Bitcoinが8万ドル以上を維持できないことにもかかわらず、規制された投資ファンドへの需要が続いていることを示している。
この組み合わせは、オプション価格のみでは提供されないより強いブル支持をもたらします。しかし、まだ暗号資産取引所での明確な買い圧力には結びついていません。
スポット買いはまだ支配的な状態になっていません
Glassnodeのスポット累計ボリュームデルタは大幅に改善しましたが、2960万ドルで依然としてマイナスでした。
これは、CVDが積極的な市場の買いと売りのバランスを追跡しているため重要です。負の値は、前週の-8490万ドルから不均衡が大幅に縮小したにもかかわらず、売り側が依然として実行されたスポット取引の流れを支配していることを意味します。
言い換えれば、売却圧力は和らいでいますが、買い手はまだ支配的な状態にはなっていません。
パーペチュアル先物市場も同様のためらいを示しています。Glassnodeによると、パーペチュアルCVDは-$176のまま負のままであり、ロング側のファイナンス支払いは減少しており、レバレッジを効かせたトレーダーが株価上昇への露出に対してプレミアムを支払う意欲が薄れていることを示唆しています。
その制約が目立つのは、先物の未決済高が370億ドルと依然として高いままだからです。これは、トレーダーがレバレッジを放棄していないことを意味しますが、同時に、直近のブレイクアウトへの強い信頼を伴うような積極的なロングポジションも取っていないことを示しています。
結果として、異なるグループが異なるレベルの確信を示す市場が形成されています。
ETF投資家はより多くの資本を割り当てており、オプショントレーダーは上昇分に対して相対的に多くを支払っており、取引所の売手はより積極的でなくなってきています。
しかし、これらの展開のいずれも、Bitcoinが80,000ドル以上を維持するのに必要な需要があることを単独で示すものではありません。
次の意味のある変動幅は、スポットフローから生じます。
CVDが正の値に転じ、ETFの流入が強さを維持する場合、オプション市場に見られる楽観主義が直接的な買いへと広がっているという証拠がBitcoinに現れます。一方で、スポット売却が継続する場合、デリバティブズトレーダーは、基礎資産市場が依然として支援を拒否する中でブレイクアウトに備えたポジションを取っていることになります。
投稿 Bitcoinのバイスはコールを買い込んでおり、スポットトレーダーは売りを継続中 は最初に CryptoSlate に掲載されました。