米国の住宅ローン金利は再び7％近辺に戻っており、住宅購入者を圧迫している同じインフレ懸念が、Bitcoin、国債、および来週の連邦準備制度理事会の決定の見通しにも影響を与えている。
ロイターによると、9月4日週の30年固定住宅ローン金利は6.85%まで上昇し、2025年6月以来の最高水準となった。10年物国債利回りが4.8%に近づいているのは、投資家がより強固な経済データ、高騰する原油価格、そして継続的なインフレ懸念に反応しているためであり、これが主な要因となっている。（reuters.com）
フリーマックの最新の週次調査では、9月3日週の平均金利は前週の6.66％からやや上昇の6.71％を示しました。
私たちは最近の住宅ローン金利の上昇をすでに追跡していますが、次のカタリストは異常に明確です：インフレです。
CPIがFedよりも先に住宅ローン金利を動かす可能性
連邦準備制度は住宅ローン金利を直接設定しません。
住宅ローンの金利は、主に長期国債利回りと住宅担保証券に基づいて決定され、これらはインフレや金融政策の動向を予想して動きます。つまり、連邦準備制度が基準金利を実際に変更する前に、住宅ローン金利が上昇する可能性があります。
8月のCPIは9月11日に発表予定で、Fedの9月15-16日の会合の数日前です。政策立案者が金利を引き上げるか据え置くかについて、市場はますます分かれています。ロイターの調査では、大多数の経済学者が9月の変動幅なしと予想していますが、今年中に少なくとも1回の追加引き上げがあると見込む人が増えてきています。(reuters.com)
石油はその決定をより難しくしている。ブレント原油は水曜日に1バレル100ドルを超え、10年物米国債利回りを2023年末以来の最高水準となる約4.84％まで押し上げた。
より高いCPI報告は、利回りや住宅ローン金利をさらに引き上げる可能性があります。一方、やや弱い報告は緩和をもたらす可能性があります。
CPI vs PCEの解説では、Fedが公式にPCEインフレを目標としているにもかかわらず、市場がCPIに強く反応する理由を詳述しています。
Bitcoinは同じ債券市場を注視しています
設定も暗号資産にとって重要です。
Bitcoinは水曜日、$79,500の回復に苦戦した後、$78,700～$79,000付近で取引されました。トレーダーたちは金曜日のインフレ報告を待っています。したがって、Bitcoinの最新の反発は、住宅に影響を与える同じレートトレードのもう一つの表現となっています。
高い利回りは住宅ローンをより高価にしますが、同時にBitcoinやゴールドなどの無利回り資産を保有する機会コストも引き上げます。
最近、Bitcoinが8万ドルをテストした一方で、より強力な雇用データが利上げ期待を高める中、その緊張を強調しました。