要点
- バークレイズは、AI関連株の最も強い上昇局面はすでに終了した可能性があると警告している。
- 半導体ETFは10月の売却ラッシュで約11%下落しました。
- 戦略家は収益性が高く、評価が持続可能な企業を好む。
Investing.comの報道によると、バークレイズは10月16日の戦略レポートで、AI投資サイクルが成熟するに伴い、投資家はより選択的になるべきだと述べました。ヨーロッパ株式戦略担当のエマニュエル・コーは、AIの影響を受けるすべての企業がこの技術の拡大から同様に恩恵を受けるとは限らないと、投資家はもはや想定すべきではないと述べました。
バークレイズは、市場がより厳格な審査を受ける段階に入っていると述べ、資金調達需要、競争の脅威、規制、収益の見通しがより厳しく見直されるだろうと指摘した。
Cauは、AI投資テーマによる最も強力な上昇局面はすでに過ぎた可能性があると示唆したが、バークレイズは大手テクノロジー企業に対する長期的な前向きな見方を放棄していない。
逆に、このラインは、すでに収益性を有し、バランスシートが堅固で、実現可能な利益予測によって評価が支えられている企業を好む。
この変化は、半導体株が圧力を受ける後に発生しました。前回のチップ株売却は6取引日で約1.64兆ドルの時価総額を削減し、Nvidia、AMD、Micronが影響を受けました。
10月16日までの1週間で、広範なナスダック総合指数は4.5%下落し、S&P500指数は1.9%下落し、テクノロジー株への売却圧力が市場全体よりも強いことを示している。
なぜAIの債務と金利の上昇が投資家を不安にさせているのか
より高いインフレと地政学的緊張が、米国金利の見通しをさらに複雑にし、長期インフラプロジェクトの資金調達コストを高めています。
AI企業は、GPU、電力システム、ネットワーク機器、建設に多額の初期資金を要するため、特に影響を受けやすい。
CoreWeaveはその顕著な例である。投資家が今後の顧客収益が巨額の資金調達コミットメントを支えるのに十分かどうか疑問視した結果、その株価は1週間で22%以上下落した。
一方で、バークレイズは最近、Dell、Hewlett Packard Enterprise、NetAppの評価を引き下げ、一部のAIハードウェア成長データが底堅い需要の増加ではなく、部品価格の上昇を反映している可能性を疑問視した。
どのAI株がより安定したパフォーマンスを示す可能性がありますか？
バークレイズの立場は、人工知能への投資が崩壊すると予測していることを意味しない。
この行の戦略家は、成熟したテクノロジー企業を依然として前向きに見ていますが、投資家には、安定した利益を生み出している企業と、遠い将来の利益期待に頼っている企業を区別するよう勧めています。
最近、グローバルテクノロジー基金から47.5億ドルの資金が流出し、一部の投資家が集中投資を減らしていることを示しています。
Cauは、政府債の利回り低下が、債券が防衛資産として再び機能する可能性があるため、株式市場の弱さを一定程度相殺する可能性があると指摘した。
彼はまた、欧州は米国の最大手AI企業への集中リスクが低いことから、分散投資の選択肢でもあると述べた。
マヤ・ベネット
マヤ・ベンネットは、暗号資産、株式、およびより広範な市場動向をカバーする財務ジャーナリストです。彼女の専門分野には、ビットコイン、主要なデジタル資産、株式市場、金融政策、および投資家の感情を変化させる経済発展が含まれます。彼女は、急速に変化する市場ニュースを明確で簡潔な報道に変換する能力に優れています。