日本銀行（BOJ）は10月30日、8対1の投票で政策金利を1.25％据え置きました。理事会メンバーの高田一はこの決定に反対し、1.5％を提案しましたが、理事会は多数決でその提案を却下しました。今週、日本銀行および米国連邦準備制度理事会で異議を唱えたすべての政策立案者は、より高い金利を支持しました。一方、カナダ銀行は金利引き上げを実施しました。
日銀の声明によると、高田氏は基礎的インフレが2％の目標に到達したと判断し、金融政策が新たな段階に入ったと述べた。高田氏は、柔軟に対応する能力を維持するため、金利を中立水準に早く向かわせるべきだと主張した。浅田英一郎氏と佐藤彩乃氏は、金利を変更せず据え置くことを金曜日に支持した。両氏は、データが金利引き上げを正当化しなかったため、9月の引き上げに反対していた。
日銀は、基礎的インフレーションを2％の目標と概ね一致していると評価しました。日銀は2027年度のコアインフレ率予測を2.4％から2.6％に引き上げ、価格の上昇リスクを認識しました。日本の9月のコアインフレ率は9か月ぶりに2％を超えました。理事会は、2027年1月からETF売却ペースを2倍以上に引き上げることを全会一致で承認しました。
市場は、次回の金利変動の機会を12月と見ています。今月上旬のロイターの調査では、78人の経済学者のうち54人が、今四半期に金利を1.5%に引き上げると予想しており、その大多数が12月の会合を選択しました。
BOJの発表は、ワシントンとオタワの金利決定から2日後に実施された。インフレ懸念は、いずれの早期の決定にも影響を与えた。FRBは10月28日、10対2の投票で目標金利範囲を3.75％～4.00％に維持した。リサ・クック理事とクリーブランドFRB総裁のベス・ハマックは、0.25％の引き上げを支持した。FRBは9月の利上げから1か月後に利上げを停止した。FRBはインフレが依然として高い水準にあると評価し、次回の政策決定にはさらに多くのデータが必要であるとした。トレーダーたちは12月に利上げが実施されると予想しており、CME FedWatchは発表後に74.9％の確率を割り出している。
カナダ銀行は10月28日、政策金利を2.5%に引き上げ、2023年7月以来初の引き上げとなった。同銀行は、4月以降CPIインフレ率が約3%に達した理由として、原油価格の高騰を挙げた。また、同銀行は年末までのインフレ率を約3.5%と予測した。同銀行のプレスリリースでは、さらなる金利引き上げが必要となる可能性があるが、不確実性のため、経営委員会は慎重な姿勢を取ることを好んだと述べている。
米連邦準備制度理事会とカナダ銀行は12月9日に決定を発表します。日本銀行は12月17日と18日に会合を開催します。石油価格は、12月の会合のうち何回が金利引き上げを実施するかを決定づける可能性があります。