アジアの最も注目されるヘッジファンドが、モメンタムの痛い教訓を学んだ：それは両方向に働く。ゴールドマン・サックスの報告によると、7月28日までにアジアに焦点を当てたロング/ショート株式ヘッジファンドは平均で18.6％の損失を被り、この戦略にとって過去最悪の月となった。
損失はAIおよび半導体株に集中し、これらは2026年初頭にこれらのファンドに驚異的なリターンをもたらした取引だった。年内最高益は7月22日に40％に達したが、その翌週末までに21％分が吹き飛んだ。
三位数のリターンから記録的な下落まで
今年初め、アジア拠点のヘッジファンドが半導体およびAIハードウェア銘柄に投資したことは、業界の羨望の的だった。一部のファンドは、地域全体で人工知能インフラ構築に対する熱狂に乗って、2026年前半に三位数のリターンを記録した。
WT中国ファンドは模範的な例だった。今年の最初の6か月で120%上昇した。その後、7月1日から7月17日の間に17%下落した。キーストーン・インベスターズのファンドも同様の動きを示し、前半で63%上昇した後、7月の反転で12%戻した。
損失は、SK Hynixやサムスン電子のようなAIハードウェアのリーダー企業におけるロングポジションに主に起因しました。これらの株式は、アジアに焦点を当てたファンド間で広く過大評価されており、売却が開始された際、すべての投資家が同じ出口を目指すことになりました。
ゴールドマンのデータによると、アジアのヘッジファンドは7月27日まで連続8営業日間にわたり、リスク曝露を削減し、累計の保有資産削減額は過去最高レベルに達しました。
これが暗号資産およびより広い市場に与える意味
ゴールドマンの分析によると、株式市場の売却の中で、暗号資産セクターにおけるバリュー投資への関心が高まっているようである。
8日連続のリスク軽減は、強制売却の最悪期が収束しつつあることを示唆している。しかし、平均的なファンドの今年の利益は約半分に縮小しているため、アジアテクノロジーに投資している投資家は、レバレッジ削減が本当に完了したかどうかを確認するために、ファンドフローのデータを注視すべきである。