アーサー・ヘイズ、AIバブルの崩壊がBitcoinの牛市を促すと予測

火星財經の情報によると、8月5日、アーサー・ヘイズは最新記事『Situationship』を公開し、AIバブルは最終的に破裂する可能性があるが、その後の影響がグローバルな流動性拡大を促進し、ビットコインの次期牛市の触媒となる可能性があると提唱した。ヘイズは、AIがバブルであるかどうかを判断する鍵は、投資家がAIインフラ構築をどのように定義するかにあると指摘した。彼は、市場が数兆ドル規模のAI資本支出を「テクノロジー投資」と見なし、高成長の評価を付与しているが、その本質はむしろ「不動産投資」に近いと述べた。彼は、現在のAIインフラ構築は、アップルのようなテクノロジー企業への直接投資ではなく、計算能力を支えるデータセンターや電力施設などの基盤資産の建設であると説明した。「金融機関、プライベートクレジットファンド、政府は、AIデータセンターへの投資をテクノロジー大手への投資と誤解しているが、実際には高レバレッジのインフラプロジェクトへの投資に似ている。」ヘイズは、AIバブルの破裂の核心的要因は企業の利益実現の失敗ではなく、クレジットの過剰拡張であると主張した。彼は、米国および中国政府の支援のもと、金融仲介機関がデータセンター、電力施設および関連サプライチェーンを過剰に建設し、2000年のインターネットバブルのような利益評価危機ではなく、2008年の金融危機に似たクレジットサイクルリスクを生み出す可能性があると警告した。しかし、ヘイズはAIの長期的価値は依然として巨大であると信じている。彼は、データセンター内で動作する計算リソースが「珪素ベースの生命」の発展を推進し、鉄道時代と同様に人類文明に深い影響を与えると指摘した。市場への影響に関して、ヘイズはAIバブルの破裂後、各国政府および中央銀行がより積極的な金融緩和策を採用し、「大規模な紙幣印刷」を通じて金融システムを修復し、リスク資産が再び上昇サイクルに入るよう促進し、最終的にビットコインを有利にすると予測した。ヘイズは、現在のAIサイクルの核心的変数は、資本市場がAIインフラを誤って価格付けしているかどうかであり、この判断が今後の市場の方向性を決定すると述べた。