アップルは日本カイキョーと3〜5年間のNANDフラッシュメモリ長期供給契約を締結し、従来の「値下げ＋複数調達源」戦略から「確保量＋長期契約」戦略に転換し、価格上限を設けない可能性がある。

記事執筆者、出典：韓国『経済フォーラム報』およびTrendForceレポート

世界で最も交渉力の強い消費電子製品の購入者が値引きをやめ、「価格上限を設けない」長期契約を締結し始めたことで、ストレージチップ市場の価格決定権が根本的に移行している。

9月8日、韓国の『経済フォーラム』は、アップルが日本キオクシアとNANDフラッシュメモリの長期供給契約について協議していると報じ、調達ロジックが従来の「値下げ＋複数調達」から「確保量＋長期契約」へと移行していると述べた。

この契約は3〜5年の長期にわたり、固定価格上限が設けられない可能性がある。アップルはこれまで、膨大な調達規模を活かして部品交渉で優位性を確保してきたが、今回の措置はその調達戦略における珍しい180度の転換と見なされている。

アップルは、長期契約を結び、高額なプレミアムを支払うことを厭わないデータセンター顧客からの生産能力競争に直面している。アップルにとって、NANDの供給を数年前から確保することは、価格を最低限に抑えることと同等に重要になってきている。

値下げへの固執を手放し、購入ロジックを転換

アップルは過去、NANDサプライヤーに対して、価格圧力と複数調達による短期的な調達モデルを採用してきた。

今回の铠侠との3〜5年間の長期契約は、価格上限が設けられない可能性があり、従来の慣例を完全に打破した。AI高帯域メモリ分野では複数年にわたる長期供給契約が一般的だが、アップルがこれに追随したことは、メモリ分野での交渉力のバランスに大きな変化が生じたことを示している。

現在、アップルとキオクシアの契約に関する取引相手、調達量、価格はいずれも非公開であり、アップルも確認していません。しかし、市場の観察者は、キオクシアが最も可能性の高いサプライヤーであると考えています。報道によると、キオクシアとSKハリタは、このような契約を採用している少数の主要サプライヤーとなっています。

AIによる生産能力の圧迫により、コスト圧力が直接的に最終価格に及んでいます。

TrendForceの報告によると、2026年第3四半期までに、256GBのiPhone 18 Proのメモリコストは1年前と比較して約4倍に上昇する可能性がある。メモリコストは、当初の256GB Proモデルで約10%だったBOM（部品表）に占める割合が、約34%まで上昇し、2027年前半には40%を超える可能性がある。

サプライチェーンレポートによると、苹果の初の折りたたみ式iPhoneは、高品質なメモリを大量に搭載し、開始価格は約2099〜2299ドルと見られており、高容量モデルは3000ドルを超える可能性がある。これは、部品コストが高くなることを受け入れても、NANDの供給を数年前から確保しようとする苹果の意図をより明確に示している。

交渉権が移行し、長期契約が業界の価格基準となる可能性

アップルの方向転換は孤立した出来事ではない。

TrendForceは、サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンが、今後発表されるiPhoneに使用されるLPDDR5XおよびLPDDR6メモリを対象とした長期契約の候補者となる可能性があると示している。サムスンは、総生産能力の60％から70％を長期契約に割り当てる計画であると報告されている。

NANDの供給はより分散しており、SKハイニックスは折りたたみデバイス用NAND供給の約30％を占め、サムスンは15％を占め、韓国2社で合計45％を占める。残りのシェアはその他のサプライヤーに留められており、これがキオクシアとアップルの協力拡大の余地となっている。

投資家にとって、ここには期待の差が存在します。市場は依然として従来の「シリコンサイクル」の枠組みでNANDを価格付けしており、価格上昇後には生産能力の過剰と調整が訪れるものと見なしています。しかし、AIによって引き起こされる生産能力の圧力は長期的かつ構造的な特徴を有しており、今回のストレージサイクルの最高点の高さや継続期間が、市場の従来の期待を上回る可能性があります。