アップルは、他の多くの企業が額に入れて壁に飾りたいような6月四半期を発表しました。売上高は16%増加し、iPhoneの販売台数は22%急増しました。しかし、株価は依然として打撃を受けました。
7月30日の終値後取引で株価は約5%下落し、一部の報道では最大8%の下落とされている。これは16か月ぶりの単一取引日での最大下落となった。その原因は前四半期の業績ではなく、Appleが次四半期について述べた内容だった。
ウォールストリートを驚かせた予測
アップルは9月四半期の売上成長率を9～11％と予想し、直前に達成した16％から大幅に減速しました。その理由は、特に高度なメモリチップの部品不足により、iPhone、Mac、iPadの生産量が需要に追いついていないためです。
CEOのティム・クックは、メモリの制約を「百年に一度の洪水」と表現した。同社は2026年6月よりMacおよびiPadラインの価格をすでに引き上げ、一部の上昇した生産コストを消費者に転嫁している。
クックは、高度な半導体ノードに対する需要の増加により、アップルのサプライチェーンの柔軟性が低下したことを認めた。
チップ供給を消費するAI需要のモンスター
2026年におけるAIインフラの爆発的な拡張により、高度なメモリチップに対する需要が急増しました。データセンター、クラウドプロバイダー、AIハードウェア企業は、同じ限られた部品のプールをめぐって競争しています。Appleを含む消費者エレクトロニクスメーカーは、その競争から排除されつつあります。
その他の消費者電子機器メーカーも同様の供給制約を報告しています。
これは投資家とより広い市場にどのような意味を持つのか
6月四半期と比較するとやや控えめな9～11％の成長見通しではありますが、アップルのような大企業にとって、依然として健全な拡大を示しています。
今後の数ヶ月間、投資家は以下の2点に注目すべきです。まず、Appleが新たなパートナーシップを結ぶか、調達先を多様化することで、追加のメモリ供給を確保できるかどうかです。次に、価格動向に注目してください。Appleはすでに6月にMacとiPadの価格を引き上げています。もしこの値上げがiPhoneラインアップにも及ぶ場合、消費者需要の価格弾力性が試されることになります。