智通財経APPによると、AMD(AMD.US)は6か月来の最高の1日当たりのパフォーマンスを記録しました。月曜日（11月9日）の終値は13.26%上昇の508.58ドルで、前営業日の終値は449.04ドルでした。
米ドル。二つの推進要因：Google Cloud TPU 8tx プラットフォームが第5世代EPYCをホストとして採用
CPU；オッペンハイマーは日曜日、評価を「市場平均並み」から「市場を上回る」に引き上げた。同日、NVIDIA(NVDA.US)は終値で4.27%下落し、178.67ドルとなった。
ドルであり、「大空頭」のマイケル・バリーは有料コラムで、「AMDはNVIDIAのニュースで上昇したが、私はこの取引には乗らない。」
13％の上昇幅のうち、2つの触媒がそれぞれ半分を占める
これは量を伴う感情の回復であり、徐々に評価を引き上げるわけではありません。取引高は5,070万株で、過去3か月の日平均よりも約123%高いです。日内レンジは468.21から515.18です。
米ドル。それでも、株価は52週高値の658.52米ドルより22.8%低いです。
反発の起点は、一週間前の売却圧力だった。11月5日、AIの資本支出の収益性と規制への懸念が一斉に噴出、フィラデルフィア半導体指数は約12%下落、ナビダは9%下落、AMDは単日で大幅に下落した
17.26％から404.40ドル。4取引日後、AMDが第五世代EPYCをGoogle Cloud TPU 8txに採用すると発表したと報告された。
ホストの計算能力を提供し、このプラットフォームは、処理中にモデルの重みと企業データを保護するためにハードウェア強制的秘密計算を採用した世界初のTPUシステムです。
EPYCのリーディングパフォーマンスと成熟したエコシステムは、スケーリングされたデプロイで実証されており、カスタムアクセラレーターに最適なホストCPUです。AMD
先週の決算電話会議でCEOのスザン・ファイは述べた。同社は、EPYCが10社以上の超大規模クラウドプロバイダーおよび最先端AIラボにサービスを提供していると述べている。
「CPUシェアの争奪」から「AI計算能力の規模提供」へ
オッペンハイマーのアナリスト、リック・シュファーはレポートで、「AMDのサーバーCPUおよびデータセンターAIにおける成功は疑いようがない」と記した。目標価格は600ドル。
米ドル：月曜日の終値に対して約18％高、11月6日の終値449.04ドルを基準にすると約34％高。同社はデータセンター事業の2027年売上高成長を見込んでいる
135％、その時点での売上高の約85％を占める；2027年の算力は約3 GW、2028年には4 GWに増加。
Freedom Brokerは同日「買入」を維持し、目標価格を460ドルから620ドルに引き上げ、隐含21.9％とし、第3四半期はAMDが「CPUの拡大」から
市場シェアからAIインフラの規模化供給へ。
会社の独自の見解はより積極的である。第3四半期（11月3日発表）の売上高は134億ドルで、前年同期比45%増。そのうちデータセンターは85億ドル、97%増。
記録更新；第4四半期の売上見通しは約170億ドル、±3％の範囲。蘇姿丰は、2027年までに同社の売上が80％増加すると述べた。
以上は昨年の金融アナリストの日長期モデルの2倍以上である。サーバー収益は倍増し、データセンターは来年売上の80％以上を貢献する。AI関連収益は2026年四半期にサーバーCPUを上回る。
収益。Heliosラックの初期顧客には、Anthropic、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracleが含まれます。
同じ四半期には逆の側面もあり、ゲーム収益は前年同期比40%減少し、クライアントとゲームの合計は37億ドルで8%減少しました。また、同社は来年のPC出荷台数が二桁減少すると予想しています。
NVIDIAのガバナンスリスクがAMDの追い風に
AMDは、資金が行き先を必要としているという点で「楽に」上昇しました。11月8日
日、エヌビディアの取締役会は、CEOのジェンセン・ホアンの個人的行動に関する事項について独立調査を開始すると発表した。これは、彼が外部の情報活動に遭ったとの報道を受けたものである。取締役会は、会社の機密情報や国家安全保障に被害があるとは考えられないとしており、ホアンは引き続きCEOを務める。
CEO。
メリルリンチはこれを「追加の懸念材料だが、まだ利益確定イベントにはなっていない」と評価し、エヌビディアの「買入」評価と350ドルの目標株価を維持（同社の計算では前回終値に対して隠含される）
96%），并指出英伟达的分心可能让
AMD、博通(AVGO.US)、マイウェル・テクノロジー(MRVL.US)は恩恵を受けるが、中国への露出がより大きいサプライヤーは審査の拡大によりより大きなボラティリティに直面する。Yorkville IvesのDan
アイヴズは、この出来事は黄仁勲にとって「汚点」であると述べ、議会が質問に介入すると予想した——これは彼の予想であり、確認された進展ではない。
ベリー：この取引には手を出さないが、空ポジションはすべてキャンセルしていない
彼は6月からAIチップに対して慎重な姿勢を取っていました：当時、彼は估值が過剰に膨らんでおり、AI
インフラ支出は持続不可能である。先月、彼は大部分のショートポジションをナスダック100指数とVanEck半導体ETF(SMH)のプットオプションに集中させ、それぞれ2027年4月、6月に満期を迎える。
月満期時にすべて20%アウトオブザマネーである。彼はまた3月、英語がAMDをOracle関連のAIインフラ取引から排除したと非難した。
しかし、彼はAMDに対してイデオロギー的な空頭立场ではなく、価格依存的です。「AMDがもっと安ければ、私は購入します。理由は、NVIDIAが独占禁止法で訴えられた場合、AMDが3倍の賠償を受けられる可能性があるからです。」
先週、SMHは11月5日に1日で11.21%下落し447.73ドルとなり、彼はSMHの25%を売却した。
プットオプションを売却し、同時に「この部分を売却しても、残りのポジションは依然として非常に大きなヘッジである」ことを強調。その他のショート構成は変更なし：Oracle、Palantir、QQQ
カタピラーのプットオプションを保有し続け、カタピラーのプットオプション価値が約4倍に上昇した後、75%を減持した。また、彼はMercadoLibreの保有を1株あたり1,500ドル未満で増やしている。
50%。
他の賭けの対象自体が「NVIDIAの代理」である：NVIDIAはSMHのウェイトを20.57％占め、11月5日にNVIDIAが9.26％下落した際、このETFは
それはまるで1つの個別銘柄が急落したかのようだ。
小規模投資家の感情が反対の側に移りました。Stocktwitsでは、AMDの感情スコアが「バイ」から「極端なバイ」に上昇し、24時間のメッセージ量が急増しました。
277％。意見の相違は結局、評価に集約された：LSEGのデータによると、AMDをカバーする56人のアナリストのうち48人が「買入」または「強気買入」と評価したが、目標株価はモルガン・スタンレーの550ドルから
ドルからシティグループまで800ドル程度；同じ情報源によると、AMDの株価は過去12か月の利益の約100倍である。これがバリーが6月にSOXXをショートした理由である。
その理由とは言っていたが、今回はニュース一つで判断しないつもりだ。