マスク氏がNvidiaを称賛する中、AMDは過去最高の売上を記録したにもかかわらず株価が下落

Advanced Micro Devices（AMD）の株式は、水曜日に大幅下落した後、その後の取引でも再び下落し、2026年8月5日に7.04％（36.53ポイント）下落して終了し、プリマーケット取引ではさらに0.97％（4.67ポイント）下落した。この動きは一部の投資家を驚かせた。なぜなら、AMDの最新四半期報告書は過去最高の売上高を記録しており、ウォールストリートは依然として圧倒的に楽観的だからである。 なぜ売却が発生したのか？ - 期待値が極めて高い：Futurum GroupのCEOであるDaniel NewmanとMoor InsightsのPatrick Moorheadは、市場がAMDの次期Helios AIチップと四半期業績に伴うさらに大きな上昇を織り込んでいた可能性があると指摘。結果がすでに高められた期待を上回らなかった場合、ファンダメンタルズが堅調であっても株価は下落する可能性がある。 - Nvidiaからの競争圧力：SpaceXのCEOであるElon Muskが、「Vera Rubinアーキテクチャを『最高のAIコンピュータ』と称し、Nvidiaとの密接な提携を強調したため、同社は『Nvidia専用で構築する』と発言。このAMDの主要な競合他社に対する公的な支持は、高性能AI導入における近い将来の市場シェアに関する懸念を高めた。 AMDが期待する戦略 AMDはAIの波に乗ることを狙っている。同社は、まだ広く出荷されていないHeliosチップがNvidiaの競合製品を上回ると主張している。経営陣と多くの観察者は、「エージェントAI」ワークロードが従来のジェネレーティブAIよりもCPUに依存しやすいため、AMDのCPUおよび非均質コンピューティングの強みに需要が生じると見込んでいる。Heliosの出荷が期待通りに進む場合、アナリストはAMDが年内に回復し、第4四半期には上昇の可能性があると指摘している。 ウォールストリートは依然として楽観的 最近の下落にもかかわらず、ウォールストリートの感情は非常に前向きである。AMDには41の「買い」レポートがあり、「売り」の勧告は一切ない。 暗号資産ユーザーが注目すべき理由 GPUおよびAIチップの競争は、AI企業にとって重要であるように、暗号資産インフラ構築者やプロジェクトにとっても重要である。チップの供給状況、性能、ベンダーとの提携関係は、機械学習を活用したブロックチェーンサービスからマイニングおよび検証ハードウェアの選択まですべてに影響を与える。主要顧客におけるNvidiaへのシフトやHeliosの生産遅延は、暗号エコシステムが注目するハードウェア供給と価格に波及する可能性がある。 まとめ AMDのファンダメンタルズは紙面上では堅調だが、Elon Muskのような著名人物によるNvidiaへの強力な支持と高すぎる期待が株価を圧迫している。今後の主要なカタリストとしては、Heliosの出荷スケジュール、新たな設計受注、エージェントAIの採用トレンドの進展が挙げられる。これらの出来事が、AMDが年内に勢いを取り戻せるかどうかを決定づけることになる。