AMDは2026年会計第2四半期の業績を8月4日に発表する準備を進めていますが、発表に向けた数値は実際にお父さんお母さんに見せたくなるようなものになっています。このチップメーカーのデータセンター部門は第1四半期に58億ドルの売上を記録し、前年同期比で57%の成長を遂げました。第2四半期の見通しも、この勢いが鈍化していないことを示しています。
同社は、四半期の総売上高を約112億ドルと予測しており、前年同期比で約46%の成長を見込んでいます。サーバーCPUの売上高のみでも、前年同期と比較して70%以上増加すると見込まれています。
AIインフラストラクチャエンジン
EPYCサーバープロセッサとInstinct GPUアクセラレータが、データセンターの成長の大部分を牽引しており、ハイパースケーラーと企業顧客がAIワークロードを大規模に展開するために両者の需要が加速しています。
当四半期の非GAAP粗利益率は、高利益率のデータセンター製品への売上構成のシフトを反映し、約56%になると見込まれています。
同社は決算報告に向けて、2つの主要プロジェクトを進めていると報告されています。詳細は非公開ですが、これらの取り組みは次世代AIアクセラレーターとサーバーCPUアーキテクチャに関連しているとの広範な期待があります。
8月4日に投資家が注目すべき点
売上高の合計数字は重要ですが、データセンター部門の内訳にも注目してください。第1四半期の58億ドルという数字は高い基準を設定しており、前四半期と比較してさらに成長が加速すれば、AMDがAIアクセラレータ市場で予想以上にシェアを拡大していることを示唆します。
粗利益の推移はもう一つの重要な指標です。予想される56%という非GAAP数値は健全ですが、利益率がその目標を上回る場合、AMDの製品構成がさらに高価値なAIチップへとシフトしていることを示唆します。
2026年後半の見通しは、実際の第2四半期の業績よりも株価に更大的な影響を与える可能性がある。投資家たちは、70％以上のサーバーCPU成長率が持続可能かどうか、それとも在庫蓄積によって引き起こされた一時的な現象であるかどうかを知りたがっている。