AI需要の拡大によりAWSが成長し、アマゾン株が20％以上上昇

火星財經の報道によると、8月4日、アマゾンの株価は今週月曜日に過去最高値を更新し、時価総額が初めて3兆ドルを突破した。決算発表後の2取引日で、同社の株価は累計で20％以上上昇し、市場はAIインフラとクラウド事業の成長可能性を再評価した。 株価上昇の主な要因はAWS事業の加速的な成長である。アマゾンの第2四半期の売上高は前年同期比20％増の2006億ドルとなり、AWSの収益は422億ドルに達し、前年同期比37％増と、過去18四半期で最も速い成長率を記録した。また、AWSの契約未実行額は前四半期の3640億ドルから4960億ドルへと増加し、AI関連のクラウド需要が継続的に拡大していることを示している。 アマゾンCEOのアンディ・ジャシーは、同社のAI事業と自社開発チップ事業の年間収益規模がすでに250億ドルを超えていると述べ、投資を継続しても2026年までに計算リソースがすべての顧客需要を満たせない見通しであり、AIインフラ需要は2028年まで続く可能性があると語った。 AI計算能力の需要に対応するため、アマゾンは2026年の資本支出計画を2000億ドルから2200億ドルに引き上げ、データセンター、サーバー、チップ、ネットワーク機器の建設に重点的に投資する。アメリカン・エクスプレス証券は、アマゾン、マイクロソフト、グーグルなどのクラウド大手が2026年に合計で8600億ドルの資本支出を行うと予測している。 しかし、大規模なAI投資により、アマゾンの短期的なキャッシュフローに圧力が生じている。第2四半期末時点で、過去12か月のフリーキャッシュフローはマイナス76億ドルとなった。ジャシーは、現在の投資と収益認識の間にタイムラグがあり、データセンターへの投資が収益を生み出すにつれて、今後の収益成長は資本支出の成長を上回ると予想している。 市場では、AIの商業化がクラウド業界の評価ロジックを変革しつつあると見られている。アマゾンに加え、マイクロソフトのAzureは第2四半期で43％成長し、グーグルクラウドは82％成長しており、企業のAI計算需要は依然として拡大段階にある。 アナリストは、投資家がテクノロジー大手の中での勝者と敗者を再評価していると指摘し、クラウドプラットフォーム、顧客リソース、AIインフラ能力を有する企業が、次世代のAI投資サイクルの主要な受益者となる可能性があると述べている。