Amazonは本日、市場終了後に2026年第二四半期の業績を発表し、電話会議は米国東部時間午後5時予定です。アナリストは、総売上高約1,969億ドルに対し、1株当たり利益1.82ドルを予想しています。これは、同社自身の予測範囲である1,940億ドルから1,990億ドルの範囲内であり、前年同期比16％から19％の成長を示すことになります。
AWSがヘッドライナーです
ウォールストリートのコンセンサスによると、本四半期のAWSの売上は405億ドルと見込まれており、これは2025年第二四半期に報告された308億ドルと比較して31%の増加となります。
2026年第1四半期のAWSの収益成長率は28％に達し、15四半期ぶりの最速ペースとなりました。第2四半期の数値が期待値以上であれば、この部門は以前の勢いに頼るだけでなく、実際には加速していることを意味します。
2026年第1四半期に、Claudeを開発するAI企業Anthropicへのアマゾンの投資は、税引前で168億ドルの利益を生み出しました。アマゾンはAnthropicに130億ドル以上を投資しており、パフォーマンスマイルストーンに基づいて追加で200億ドルに達する可能性があります。
2000億ドルの問い
アマゾンは2026年に約2000億ドルを資本支出に割り当て、主にデータセンター、ネットワークインフラ、カスタムAIチップに向けます。
AWSの成長が31%まで加速していることから、AI最適化クラウドサービスへの需要は、非常に積極的な内部予測をも上回っていることが示唆される。しかし、この規模の資本支出は、数年にわたり利益率を圧迫する長期的な減価償却を生み出す。
これが暗号資産およびデジタル資産市場に与える意味
アマゾンがインフラに2000億ドルを投資すると、グローバルなGPUとカスタムシリコンの供給が逼迫する。これは、GPUの可用性と価格に依存するクライプトマイニング事業や、RenderやAkashのような分散型コンピューティングネットワークに下流影響を及ぼす。
アマゾンの中央集権的AI開発への多大な投資は、暗号資産業界で注目を集めている分散型AIの物語と直接対立している。オープンソースで、トークンインセンティブを活用したAIモデルを構築するプロジェクトたちは、アマゾンのアプローチ——大量の資本が少数の企業に集中する——が十分な市場の摩擦を生み出し、代替案を魅力的にするだろうと賭けている。
今夜の電話会議を視聴する投資家は、AWSの収益成長率、通期の資本支出ガイドラインの更新、およびAIワークロード需要のトレンドに関する経営陣のコメントに注目してください。