【MSX研究所・米国RWA每日观察】は、先進的なRWA取引プラットフォームMSX麦通が提供する注目の日報です。強力なマクロ研究力を基に、グローバルな米国株式、流動性の変化、およびRWAトークン化市場の核心的な動向を捉え、優良資産への先行投資をサポートします。
今日の観察
今四半期のアマゾンの売上高とAWSの成長率はいずれも予想を上回りました。売上高は2,006.06億ドルで、予想の約1,970億ドルを上回りました。AWSの売上高は422.32億ドルで、前年同期比37％増と、18四半期ぶりの最速成長を記録しました。1株当たり利益（EPS）は5.75ドルと、予想の1.84ドルを大幅に上回りましたが、これは主にAnthropicへの投資評価益を含む534億ドルの一時的な非営業利益によるものです。これを除いた核心的な営業利益は274.61億ドルで、前年同期比43％増と、依然として堅調です。次四半期の見通しは控えめです。Q3の売上高見通し中央値は1,995億ドルで、一致予想の約2,040億ドルを下回ります。営業利益の見通し中央値は245億ドルで、予想の247.9億ドルやや下回ります。さらに、メモリコストの上昇を受けて年間資本支出が2,200億ドルに引き上げられたことから、次四半期に対する市場の期待は抑制されています。
データ1分
収益は2006.06億で、予想の約1970億を上回りました。
AWSの売上は422.32億ドルで、前年同期比37％増となり、18四半期ぶりの最速成長率を記録しました。
EPSは5.75ドルで、予想の1.84ドルを上回り、Anthropicへの534億ドル投資による一時的利益を含む
コア営業利益は274.61億元（一時的利益を除く）、前年同期比+43%
営業利益率は13.7％で、前年同期は11.4％でした。
次四半期の見通し：Q3売上高の中央値1995億（予想1995億を下回る）；営業利益の中央値245億（予想247.9億を下回る）
メモリコストの上昇により、年間資本支出を2200億ドルに引き上げました。
MSX View
今回の決算の真の目玉は、AWSの37％の成長率であり、これは18四半期ぶりの最速成長であり、クラウド需要が鈍化しているのではなく、さらに加速していることを示している。EPSが5.75ドルに急増した要因の大部分は、Anthropicへの投資の評価益による一時的利益であり、本業とは無関係である。注目すべきは、核心営業利益である274.61億ドル（前年同期比+43％）というより確実な数値である。懸念は次四半期の見通しに隠れている：売上高と営業利益の見通しはともに市場予想をやや下回っており、資本支出の引き上げと併せて、AWSのこの強力な成長はまだ現金を投入して支えられている状態であることが示唆されている。今後数四半期の鍵は、この成長がより高い利益率に転換できるかどうかである。
MSXについて
MSXは、安全で効率的かつ透明なグローバル金融市場へのアクセスを提供することを目的とした、リードするRWA取引プラットフォームです。世界で最も初期のオンチェーン米国株取引プラットフォームの一つとして、MSXは常に業界の最前線に立ち、持続的なイノベーションで市場の変革をリードしています。
プラットフォームはブロックチェーン技術とコンプライアンスフレームワークを深く統合し、約400種類のトークン化株式およびIPO前（Pre-IPO）資産のスポットおよびデリバティブ取引を包括的に提供し、従来の金融とデジタル資産業界のギャップを完璧に埋めます。
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リスク警告：マクロ経済および米国株式市場の変動が激しいため、本記事の内容は麦通研究所の学術的・研究的観察用に提供されるものであり、いかなる投資アドバイスも構成しません。