2つの業績報告。AI資金が実際にどこに流れているかについて、2つの非常に異なる物語。
アルファベットは2026年第二四半期の売上高を1,198億ドルと発表し、前年同期比で24%増加しました。IBMは同じ四半期の売上高を約172億ドルと発表し、前年同期比で1%の増加にとどまりました。
Google Cloudが企業の予算を圧迫している
Alphabetの報告書で目立つのは、2026年第2四半期に前年同期比82%増加して約248億ドルに達したGoogle Cloudである。
文脈として：Google Cloudだけで、IBMの世界全体の事業よりも四半期収益が上回った。
アルファベットの累積資本支出予測は現在2000億ドルを超え、同社がAIインフラ能力にどのように積極的に賭けているかを反映している。
IBMの四半期はより複雑な状況を示している
IBMのソフトウェアセグメントは2026年第2四半期に5%成長しました。問題はインフラストラクチャセグメントで、これは7%減少しました。この減少は、企業のIT部門が従来のハードウェアやオンプレミスシステムからの支出を削減し、クラウドベースのAIサービスへ支出をシフトさせるというより広範な予算配分の変化を反映しています。
CEOのアーヴィンド・クリシュナは、収益期中に量子コンピューティングを長期的な成長ドライバーとして挙げ、IBMは2028年から2029年までに量子コンピューティングからの収益貢献を見込んでいる。
AI取引を注目している投資家にとっての意味
IBMが積極的に開発している量子コンピューティングは、暗号セキュリティに長期的な影響を及ぼす可能性があります。現在、Bitcoinウォレット、ブロックチェーン取引、および分散型プロトコル通信を保護している暗号標準は、十分に強力な量子マシンに対して理論的には脆弱です。IBMの2028〜2029年の量子コンピューティング収益タイムラインは、暗号通貨インフラに対する即時的な脅威を示唆していません。
アルファベットのようなハイパースケーラーが数百億ドル規模の資本支出計画を実行すると、電力インフラ、専用チップ、エネルギー源近隣の不動産を暗号通貨マイナーと競合することになります。
1四半期でGoogle Cloudが82%成長したことは、企業によるクラウドAIサービスの採用が鈍化しているのではなく、加速していることを示している。IBMの結果は、従来のエンタープライズIT支出に主に依存する企業が、クラウドへの予算移行が継続する中で、今後も圧力にさらされる可能性があることを示唆している。