AIは、マーケティングサプライチェーン全体にわたる構築または取得のためのリソースを有する少数の企業の間に、拡大する1兆3,000億ドルのグローバル広告経済における価値を集中させています。オープンウェブの衰退は広告配信を再構築し、顧客データを保有する企業を恩恵を受けさせ、単純なターゲティングに依存する仲介者に圧力をかけます。競争的成功は、データ保管やターゲティング機能だけではなく、独自のデータと直接的な顧客関係にますます依存しています。
成長期待がより強かった時期に広告テクノロジー企業を取得したプライベートエクイティ企業は、苦痛を伴う調整に直面する可能性がある。ソロモン・パートナーズのメディア・エンターテインメント部門責任者であるマーク・ボイドマンは、最終的に保有資産を売却し、有限パートナーに資本を返還する圧力が高まると予測した。
顧客は、AI時代において、統合されたテクノロジー、顧客データ、分析、キャンペーンパフォーマンスサービスをますます求めており、マーケティングテクノロジーシステムに圧力をかけている。顧客データを制御する企業は、統合が加速する中で、買収を行う上で最も有利な立場にある。SalesforceとServiceNowは、分析やAIエージェントの展開に特化した企業を買収しており、Listen LabsやSweepなどがその例である。
Luma Partnersのデータによると、2023年から2025年の間に広告テクノロジー取引は大幅に増加しました。しかし、今年の最初の3四半期における取引活動は、2025年の最初の9ヶ月と比べてほぼ変化がありませんでした。投資家たちは業界の構造調整中に引き続き企業を取得しています。しかし、投資家がAI時代においてどのベンダーが競争力を維持できるかを見直す中で、企業の運命は異なっています。
サプライチェーンプラットフォームのMagniteとPubMaticは、ウェブトラフィックの減少に伴い、関連性を維持するためにオープンウェブ以外のサービスを拡大しています。Zetaは、広告技術とマーケティング技術を統合し、マーケティングファネルを通じてキャンペーンを実行・改善しています。スマートフォン広告技術に焦点を当てるDigital Turbineは、注目がアプリへ移行する中で恩恵を受けています。
一部の広告テク企業は、AI時代における生存を投資家に安心させるのに十分な成長を生み出せていない。オープンウェブの衰退は、TeadsとTaboolaに圧力をかけている。以前は強力な成長見通しで評価されていたThe Trade Deskは、Amazonのような独自データ所有者が競合するディマンドサイドプラットフォーム技術への投資を拡大する中、大きな課題に直面している。
測定会社のデータは、注目が閉鎖型プラットフォームに移行するにつれて価値を高めています。しかし、投資家たちは、測定データをキャンペーン最適化が可能なプラットフォームと組み合わせることで、はるかに大きな価値を生み出せると考えています。この傾向は、ニールセン、Integral Ad Science、DoubleVerify、Cintを含む主要な測定事業の買収を促進しています。
AIが1.3兆ドルの広告テク業界を再構築し、中間業者を圧迫
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概要
オンチェーンデータによると、AIは1兆3,000億ドルの広告テクノロジー分野で価値を統合しており、顧客データと直接的な関係を持つ企業を優先しています。オンチェーン分析によると、オープンウェブ広告の配信が減少し、中間業者が圧迫されています。2023年から2025年にかけて広告テクノロジー分野のM&Aが急増しましたが、その後安定化しています。MagniteとPubMaticはオープンウェブを超えた展開を進めていますが、TeadsとTaboolaは、Amazonなどのプラットフォームが台頭する中で苦戦しています。
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