AIの過剰な期待が高まり、FRBの強硬姿勢と米・イランの緊張が市場を揺さぶる

火星財經の情報によると、8月29日、今週の世界市場は多空が交錯した。FRB議長ウォルシュはジャクソンホール年次会議でやや強硬な姿勢を示し、米国のインフレの潜在的トレンドは「意味のある改善」をまだ見せていないと述べ、基礎的インフレが十分な速度で2％に低下しない場合、FRBは「まだやるべき仕事がある」と語った。この発言後、9月の利上げ期待が明確に高まり、ドル指数は今週0.85％上昇し、金は1日で3％以上下落、今週累計で3.24％下落した。現物シルバーは今週3.82％下落した。 地政学的状況面では、米イラン交渉の見通しが繰り返し変動し、米国はイランに対する「経済的放置作戦」を開始し、制裁範囲を拡大した。一方、イランはホルムズ海峡の再開についてオマーンと調整を進め、両国は一時的な航路を設置し、共同で機雷掃討を行う計画であるが、海峡の完全な開放は、米国の封鎖と制裁の解除、イラン資金の凍結解除、およびイスラエルがレバノンで行う敵対行動の停止などのイランの条件に依存している。同時に、トランプは米国がベネズエラの650億バレル以上の石油埋蔵量について「多数支配権」を獲得したと発表した。一方、原油市場では中東供給回復への期待が取引され、今週の原油価格は明確に弱くなった。 AI取引は今週再び活発化した。NVIDIAは堅調な決算を発表し、第2四半期の売上高は962億ドルで前年同期比106％増、データセンター収益は890億ドルで前年同期比117％増となった。同社は第3四半期の売上高が1080億ドルになると予想している。この決算発表によりNVIDIA株価は1日で8.7％上昇し、時価総額は1日で約4420億ドル（約3兆人民元）増加した。OpenAIは自社開発の推論チップ「Jalapeño」のテスト進捗を公表し、2026年末までに導入する計画であるとともに、AIインフラへの投資をさらに強化している。 マクロ政策面では、米財務省が長期米国債のリバースレポ計画を拡大したことにより、「財政主導」およびFRBの独立性に関する議論が巻き起こった。日本は累計で15.4兆円を為替介入に投入し、単月として過去最高記録を更新した。国内では、複数省庁が不動産政策を同時発表し、個人住宅ローンの最長期間が30年から40年に延長された。また、資本市場による不動産発展の新モデルを支援する政策も同時に実施された。 市場の注目点には、アリババがAIインフラおよびモデル開発のために約800億香港ドルを割り当て、経営陣が継続的に自社株を買い増ししていること、そしてアップルが初の2ナノメートルM6チップを搭載した新Mac製品を発表し、9月9日に秋季発表会を開催予定であり、初の折りたたみ式iPhoneが登場する可能性があることが含まれる。