人工知能は、S&P 500全体にわたって、大規模な企業投資から同等に顕著な収益成長へと次第に変換されつつあります。
ウォールストリートは、2026年のS&P 500の利益が前年比で約32%上昇すると予想しており、第2四半期の業績はアナリストの予想を大幅に上回りました。FactSetによると、利益配分シーズンの後半段階で、86%の企業が1株当たり利益で予想を上回りました。これは、5年および10年平均の78%と76%を上回る数値です。
収益の強さは、人工知能企業が主導する相場にさらに基礎的支えをもたらしています。Coinpaperは、AI株が半導体メーカーおよびデータセンター企業が記録的なインフラ投資の恩恵を受ける中で、S&P 500を繰り返し押し上げてきた様子を追跡しています。
アルファベットとアマゾンが業績を大幅に上方修正
ヘッドライン数値は印象的ですが、ビッグテックが異常に大きな押し上げ要因となりました。
アルファベットは980億ドルの利益を含む第2四半期の業績を発表し、アマゾンはAnthropicへの投資を主な要因として534億ドルの営業外税前利益を計上しました。FactSetは、これらの2社がS&P 500の業績予想大幅上方修正の異常な規模の主な要因であると述べました。
その結果は、AIブームが企業利益に与える影響の二つ目の方法を示している：企業はクラウドサービス、チップ、AI製品の販売だけでなく、プライベートAI投資の評価額上昇からも恩恵を受けている。
しかし、その強さは会計上の利益を超えて広がっています。Reutersの分析によると、主要なAI投資益を除いてもS&P 500の利益は約33%増加し、2021年以来最強の基盤的成長となりました。テクノロジー部門の利益は74%跳ね上がり、エネルギー部門も非常に強い成長を記録しました。
NvidiaはAIインフラへの需要の規模を引き続き示しており、最新四半期の売上高は962億ドルに達し、前年同期の2倍以上となりました。これはCoinpaperの最新Nvidia決算報道で取り上げられた支出サイクルを強化しています。
ウォールストリートがS&P 500の目標を引き上げる
強力な利益が、ウォールストリートの戦略家たちをより高い市場予測へと駆り立てています。
バークレイズは、堅調な経済活動、強力な企業業績、そしてAI投資の継続を理由に、年末のS&P 500目標を7,800から7,950に引き上げ、2026年のEPS予測を337ドルから365ドルに上方修正した。ロイターは、他の複数の大手銀行もインデックスが8,000に到達またはそれを上回ると予想していると報じた。
しかし、投資家は依然として重要な問いに直面しています：膨大なAI資本支出が引き続き魅力的なリターンを生み出し続けることができるかどうかという点です。CoinpaperのAI支出のリターン測定ガイドでは、収益成長、利益率、キャッシュフロー、投資資本収益率が最終的に重要であると指摘しています。
現在の利益は、米国企業がAI投資のブームをアナリストの予想よりも速く利益に変換していることを示唆しています。