地球で最も影響力のある資本の一つが、ポートフォリオを再編しました。アブダビ投資庁は2025年年度レビューを公開し、主権財務基金がプライベートエクイティおよびヘッジファンド戦略への目標配分を大幅に増やし、不動産への配分を縮小したことを明らかにしました。
ADIAのプライベートエクイティの目標範囲は、従来の12％～17％から15％～20％に引き上げられました。ヘッジファンドやアブソリュートリターン戦略を含むフィナンシャル・オルタナティブズの目標は、5％～10％から7％～12％に引き上げられました。
何が変更され、何が削除されたか
プライベートエクイティおよびヘッジファンドの利益は不動産の損失によってもたらされた。ADIAは不動産の目標範囲を5％～10％から2％～7％に引き下げた。同ファンドは、不動産への絶対的ドル露出は安定したままであり、パーセンテージの変化は建物の急激な売却ではなく、他の資産カテゴリーの成長を反映していると指摘した。
管理面では、2025年においてADIAの資産の63％が内部で運用され、残りの37％が外部の運用者によって管理されました。
パフォーマンスが物語を語る
ADIAは、2025年までの期間における20年間の年率リターンを6.6％、30年間の年率リターンを7.2％と発表しました。いずれの数値も、前年の6.3％および7.1％から改善しています。
マネージングディレクターのシェイク・ハメド・ビン・ザイード・アル・ナハヤンは、2025年の株式市場の堅調なパフォーマンスを評価し、関税戦争や地政学的緊張にもかかわらず市場が安定していたと指摘した。彼は人工知能を安定要因として挙げ、AIによる生産性の向上がマクロ的な逆風を相殺したと示唆した。
しかし、楽観的な見方には注意点も伴った。ハメド氏は、2026年に予想される急速な技術変化と政策の転換がもたらす潜在的リスクを指摘し、市場を後押ししている同じAIの追い風が、採用が規制枠組みを上回れば新たな形の変動率を生み出す可能性があることを示唆した。