Aave、使用頻度の低い1億1370万ドルの準備金と6つのブロックチェーン展開の削除を提案

Aaveは、1億1370万ドルに及ぶプロトコル全体のリスク管理見直しの一環として、低採用率のリザーブの削除と6つのブロックチェーンデプロイメントの廃止を提案しました。
LlamaRiskは、維持コストと運用の複雑さを削減するため、非活性の準備金、ブリッジされた資産、満期となったPendleトークンを確認しました。
ガバナンスの変更により、対象となる準備金が凍結され、借入パラメーターが厳格化され、今後の資産上場およびレビュー全体でポートフォリオ全体のリスク基準が拡大されます。

Aaveは、プロトコル全体のリスク管理を強化することを目的としたガバナンス計画に基づき、低採用の資産準備金数十件を削除し、6つのブロックチェーンデプロイメントを廃止することを提案しました。Aaveの創設者であるStani Kulechovによると、この提案はAaveの新しいリスクフレームワークの初の広範な適用であり、複数のデプロイメントにわたって約1億1370万ドルの供給資産および未返済債務に影響を与える可能性があります。

LlamaRiskは、プロトコルが提案したポートフォリオ全体のリスク基準に基づいてAaveのエコシステムをレビューした上で、この提案を策定しました。単一のレザーブを評価するのではなく、この評価では、更新されたフレームワークに基づいて設定された運用、流動性、保守の要件を各上場資産およびデプロイメントが引き続き満たしているかを測定しました。

提案によると、Aaveは11のAave V3デプロイメントにわたって、低採用率の50のリザーブと21の満期を迎えたPendle Principal Tokenを削除する予定です。さらに、プロトコルはSonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium、およびAptosでのデプロイメントを終了し、追加で25のリザーブをこの削除プロセスの対象とします。

準備金の削除は、供給資産約8530万ドルおよび未返済債務1150万ドルを占めます。一方、6つのブロックチェーン導入は、追加で供給資産1280万ドルおよび債務410万ドルを表しており、比較的较小な市場を対象としているにもかかわらず、ガバナンス提案の規模の大きさを示しています。

Aaveは非活性な資産と高コストのデプロイを対象としています

LlamaRiskによると、この提案は、ネイティブトークンの重複リストと収益を生成しなくなった成熟したPendle元本トークンを含むブリッジされた資産もカバーしています。さらに、複数の小規模なデプロイメントが選ばれたのは、それらのプロトコル収益が価格オラクル、清算インフラ、継続的なリスク監視の維持コストを相殺できなくなったためです。

ガバナンスがこの提案を承認した場合、Aaveは対象となる準備金における新規の供給と借入を凍結し、供給上限と借入上限をそれぞれ1ユニットに引き下げます。さらに、プロトコルは借入可能な資産の準備金比率を引き上げ、削除予定のマーケット内での保有資産の維持をユーザーにとって魅力のないものにします。

廃止が予定されているすべてのデプロイメントには、引き継ぎプロセスを加速することを目的としたより厳格なパラメーターが適用されます。その結果、準備金率は99％に上昇し、より高い基準金利により、ユーザーは保有資産を解消し、資産をより活発なAaveデプロイメントに移行するよう促されます。

新しいフレームワークがプロトコル全体の監督を拡大

ガバナンス提案は、6月にAaveが提案したリスクフレームワークの導入に続くもので、このフレームワークはAave V3、Aave V4、およびAave Horizon全体で資産上場、継続的なレビュー、および今後の準備金削除に関する共通の基準を確立しました。クレチョフによると、このフレームワークは、市場状況やプロトコルの活動が進化する中で、資産を上場し続けるべきかどうかを評価する一貫したプロセスを生み出します。

フレームワークは、約2億9200万ドルのKelpDAOブリッジ攻撃により、盗まれたrsETHが担保として預けられたことでAaveが不良債権のリスクにさらされたことを受けて生まれました。その結果、プロトコルは個別の資産に限定された評価プロセスを超えて、運用リスクがより大きなガバナンス課題になる前に特定することを目的としたポートフォリオ全体のレビューを導入しました。

さらに、LlamaRiskは、Chainlink価格フィードのリスクにさらされている別のグループのロングテール準備資産を対象とした補完的なガバナンス提案を提出しました。この提案では、ライブオラクルフィードを固定価格アダプターに置き換えることを推奨しており、オラクル関連のリスクを軽減すると同時に、Aaveの広範なリスク管理フレームワーク全体の一貫性を向上させます。

結論

この提案は、Aaveがその貸出エコシステム全体に一貫した基準を適用しながら、非アクティブな市場を整理しようとする取り組みを反映しています。承認されれば、ガバナンスの変更により運用オーバーヘッドが削減され、利用率の低い準備金が削除され、今後の資産上場およびプロトコルの非推奨を評価するための構造化されたプロセスが確立されます。

投稿 Aave、包括的なリスクフレームワークの見直しの一環として低利用リザーブの削除を提案は、36Crypto で最初に公開されました。