Bitcoinは非常にボラティリティが高くリスクの高い資産と見なされており、投資ポートフォリオへの組み入れ比率については今も議論が続いている。
このほど、21Sharesによる新しい研究が発表され、ポートフォリオの2〜5％を暗号資産に割り当てることが、リスク調整後リターンを向上させることが示されました。
60/40ポートフォリオにおける暗号資産の影響とは？
21Sharesの研究レポートでは、従来の60/40ポートフォリオの2%から5%をBitcoinとアルトコインに配分することで、リスク調整後リターンが明確に向上すると述べられています。
レポートによると、この研究は2023年10月から2026年9月までの期間をカバーしています。研究によれば、Bitcoinは米国株式と38%の相関があり、金とは4%の相関があります。
21Sharesアナリストによると、これらの結果は、Bitcoinが従来の投資資産とは異なる明確な分散効果を有していることを示している。
2024年1月にスポットETFが導入されて以来、BTCの3か月移動平均変動率は38％に安定し、過去12か月の年率変動率は44％に達しました。これは、テスラやPalantirなどの主要な米国成長株のそれぞれ46％および59％と比較して、BTCの変動率が同等のレベルまで低下したことを示しています。
5%の仮想通貨割当での最高リターン！
本研究では、3つの異なるポートフォリオモデルを評価しました。これにより、Bitcoinを2%含む従来のモデル、Bitcoinを3%、Ethereumを1%含むバランス型モデル、およびBitcoinを3%、Ethereumを1.5%、Solanaを0.5%含む成長型モデルが比較されました。
結果は、株式の割合を減らし仮想通貨を追加したすべての3つのプロファイルが、従来の60/40ポートフォリオの構成と比較して、年率リターンとシャープレシオの両方で利益を示したことを示しました。
研究によると、従来の60/40ポートフォリオは年率リターン10.86%、シャープレシオ0.57を達成したのに対し、暗号資産を含むモデルはそれぞれ年率リターン11.64%、13%、17%を記録し、シャープレシオは0.64から0.74の範囲でした。
最後に、21Sharesは、Bitcoinを金のような代替資産の一つとして考慮することを推奨し、EthereumとSolanaはテクノロジー志向の成長投資として位置づけるべきだと述べました。また、ポートフォリオのウェイトを維持し、最大下落リスクを制御し、市場の急激な変動時にリスクが増大しないように、四半期ごとのリバランスルールを遵守する必要性を強調しました。
*これは投資アドバイスではありません。
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